FOREXBNB獲悉,花旗發布報告稱,得益於強於正常水準的表觀消費量、鋁價堅挺以及可能高於預期的股票回購與分紅,維持中國宏橋(01378)“買入”評級,並將目標價從14.8港幣上調至15港幣。
1月16日,河南地區氧化鋁現貨價格為4560元人民幣/噸,較年初下跌19%;SHFE 1M鋁價為20265元人民幣/噸,較年初上漲2%。截至1月17日,氧化鋁期貨合約(2月交割)自年初以來已下跌19%,至每噸3868元人民幣。花旗指出,儘管氧化鋁價格下降,但由於低庫存和明顯高於正常季節性的消費,中國鋁價仍堅挺。
花旗預計短期內鋁表觀消費量可能會維持較上年同期的彈性。隨著氧化鋁價格下跌,鋁價差將有所改善。由於2025年新增產能很少,花旗預計鋁冶煉利潤率將得到支撐。在2025年,花旗估計中國宏橋將更有意義地降低總債務水平。該公司最近的股票回購也將有助於提振投資者情緒。