根據FOREXBNB的報道，摩根士丹利在最新研究報告中宣布，將康龍化成(03759)的目標價下調3.7%，從24.2港幣調整至23.2港幣，同時保持“增持”評級不變。

摩根士丹利指出，對康龍化成2024年的純利成長預期下調了3.3%，2025年的預期減少了2.4%，而2026年的預期則微幅上升了0.4%。儘管收入預測保持穩定，但海外業務的毛利率改善速度減緩。對於該公司2024-2025年的經調整純利預測，摩根士丹利分別下調了3.7%和2.2%，預計分別為15.7億和18.8億元人民幣（單位相同），而2026年的預測則上調了0.4%，達到24.1億元人民幣。

摩根士丹利也對康龍化成2027年及以後年度的資本開支預期進行了調整，從原先的10-15億元人民幣降低至超過10億元人民幣，這項調整反映了中國小分子藥品CDMO（委託開發暨製造服務）產業的中期前景較為樂觀。