Future Horizons 創辦人兼首席分析師馬爾科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 將他對 2025 年全球晶片市場成長的預測上調至 15%，上下浮動 4%。
這一預測比 Penn 在 9 月份預測的 2024 年市場成長 8% 上下浮動 3% 有所提高。儘管 Penn 評估稱 2025 年將是充滿挑戰的一年，復甦基礎“脆弱”，但這項預測仍然成立。
早在 9 月，Penn 的理由就是汽車和工業等市場將持續疲軟，記憶體價格也將下跌，同時成熟製程製造可能出現供應過剩。
佩恩一直對最近的復甦持懷疑態度，他認為復甦是基於單位銷售持平的情況下的平均銷售價格 (ASP)。他也懷疑人工智慧熱潮能持續多久，因為這種熱潮顯然不是透過產品銷售來創造資金的。儘管如此，他認為目前的情況將持續到 2025 年。
2024 年晶片市場將比 Penn 預測的更火爆，市場規模在 6250 億美元至 6300 億美元之間。這看起來是年成長 20%，而不是 Penn 預測的 15%，而 15% 本身也比 2024 年 5 月預測的 4.9% 有所上升。
在一次網路研討會上，佩恩談到 2024 年時表示：“我們並沒有預測 ASP 的強勁勢頭會持續一整年。我們低估了 AI 的成長。”
佩恩表示，對於 2025 年，國際貨幣基金組織的 GDP 保持穩定，但成長速度不盡人意，僅為 3.2%，再加上平均售價開始下降且沒有單位成長的跡象，這不是一個好指標。除此之外，還有動盪的地緣政治局勢和即將上任的美國總統。
佩恩表示，他所預言的半導體末日四騎士中，有三個處於紅燈狀態，而最後一個——晶圓廠產能利用率——則閃爍著琥珀色。
儘管如此，Penn 已經擺脫了半導體情報公司 (SC-IQ) 的悲觀觀點，Bill Jewell 最近預測 2025 年晶片市場成長率僅 6%。
佩恩將其預測上調至 15%，加入了 Gartner 等看跌者的行列，且預測值高於 WSTS，後者在 2024 年 12 月預測 2025 年晶片市場成長率為 11.2%。
WSTS 下調 2025 年預測
世界半導體貿易統計組織 (WSTS) 表示，儘管全球晶片市場正在成長，但預計 2024 年歐洲晶片市場將萎縮。
WSTS 上調了 2024 年全球晶片市場的預測，這得益於美洲和亞太地區的成長，但代價是 2025 年的成長將放緩。
然而，雖然它能夠將美洲和亞太地區 2024 年的成長預期從五個月前分別上調至 38.9% 和 17.5%，但它卻預測歐洲的年增率將下降 6.7%。
WSTS 在秋季預測中將 2024 年全球晶片市場的預測上調至 6268.7 億美元，比 2023 年總額成長 19.0%。WSTS 在春季預測中預計成長 16.0%。
WSTS 目前預測，2025 年全球晶片市場規模將達到 6971.8 億美元，年增長率為 11.2%，低於先前預測的 12.3%。這仍然使 WSTS 成為預測者中較為樂觀的預測者之一。其他預測對 2025 年的預測範圍為 6% 至 14%。
短期全球晶片市場數據的上調反映了 2024 年第 2 季度和 2024 年第 3 季度業績的改善，尤其是在計算領域，受支援 AI 的晶片需求推動。
因此，2024 年的成長將由內存(預計成長 81.0%)和邏輯(預計成長 16.9%)推動。記憶體的成長主要源自於平均銷售價格的上漲。
歐洲幾乎沒有電腦製造業，其發展主要受到工業和汽車產業的推動，而這兩個產業都受到需求低迷和庫存過剩的打擊。
因此，預計分立裝置、光電子元件、感測器和模擬半導體等類別將在 2024 年出現下滑。
接下來的一年的預測反映了更傳統的模式，即記憶體的迅猛增長受到抑制，但分立裝置、光電子元件、感測器和模擬裝置的百分比增長將恢復到個位數。
半導體情報稱 2025 年晶片市場將疲軟
半導體情報 (SC-IQ) 分析師預計，2024 年全球晶片市場年增率將達到 19%，2025 年將成長 6%，因為該公司預計人工智慧需求將減速，其他領域也將普遍疲軟。
該預測數據表明，該公司在短期內最為樂觀，但在 2025 年卻最為悲觀。
根據世界半導體貿易統計組織 (WSTS) 的數據，2024 年第三季全球晶片市場價值 1660 億美元，較 2023 年第三季成長 23.2%。然而，SC-IQ 計算出的 2024 年第四季領先晶片公司的加權平均值(如有)僅為 3%，其中涉及人工智慧和數據中心應用的公司與涉及汽車和工業領域的公司之間存在很大差距。
SC-IQ 表示，Nvidia 和 AI 對市場的推動作用與工業和汽車市場的低迷以及全球地緣政治緊張局勢之間的平衡，正在抵消 AI 拉動市場的能力，該公司表示，這表明 2025 年將出現疲軟。
憑藉在 AI GPU 領域的實力，Nvidia 是 2024 年第三季全球最大的晶片公司，營收達 351 億美元。這總額包括 Nvidia 從 SK Hynix、美光科技和三星購買的內存，這暴露了重複計算的風險。儘管如此，SC-IQ 表示，即使減去記憶體購買量，Nvidia 仍將是第一大晶片公司。
然而，英特爾的命運卻繼續一落千丈。該公司幾十年來一直是領先的晶片供應商，但在 2024 年第三季卻排名第四。韓國記憶體公司 SK Hynix 幾乎肯定會在 2024 年第四季超越英特爾。
2025 年，伺服器、智慧型手機和個人電腦都將有助於推動晶片銷售。但 SC-IQ 引用 IDC 的市場預測稱，前兩個類別在 2025 年的成長將遠低於 2024 年。SC-IQ 表示，受設備內置 AI 支持的推動，個人電腦市場在 2025 年將成長 4.3%，而 2024 年的成長率為 0.3%。該公司表示，這仍然是一個相對較弱的驅動因素。
SC-IQ 對 2025 年的假設是：
人工智慧持續成長，儘管增速放緩
人工智慧推動記憶體需求健康，但價格趨於平穩
個人電腦和智慧型手機成長平平
汽車市場相對疲軟
潛在的關稅上調(尤其是在美國)將影響消費者需求
本文轉載自“半導體產業觀察”公眾號，FOREXBNB編輯：李佛。
