Future Horizons 创始人兼首席分析师马尔科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 将他对 2025 年全球芯片市场增长的预测上调至 15%，上下浮动 4%。
这一预测比 Penn 在 9 月份预测的 2024 年市场增长 8% 上下浮动 3% 有所提高。尽管 Penn 评估称 2025 年将是充满挑战的一年，复苏基础“脆弱”，但这一预测仍然成立。
早在 9 月份，Penn 的理由就是汽车和工业等市场将持续疲软，内存价格也将下跌，同时成熟工艺制造可能出现供应过剩。
佩恩一直对最近的复苏持怀疑态度，他认为复苏是基于单位销量持平的情况下的平均销售价格 (ASP)。他还怀疑人工智能热潮能持续多久，因为这种热潮显然不是通过产品销售来创造资金的。尽管如此，他认为目前的情况将持续到 2025 年。
2024 年芯片市场将比 Penn 预测的更火爆，市场规模在 6250 亿美元至 6300 亿美元之间。这看起来是同比增长 20%，而不是 Penn 预测的 15%，而 15% 本身也比 2024 年 5 月预测的 4.9% 有所上升。
在一次网络研讨会上，佩恩谈到 2024 年时表示：“我们并没有预测 ASP 的强劲势头会持续一整年。我们低估了 AI 的增长。”
佩恩表示，对于 2025 年，国际货币基金组织的 GDP 保持稳定，但增长速度不尽如人意，仅为 3.2%，再加上平均售价开始下降且没有单位增长的迹象，这不是一个好指标。除此之外，还有动荡的地缘政治局势和即将上任的美国总统。
佩恩表示，他所预言的半导体末日四骑士中，有三个处于红灯状态，而最后一个——晶圆厂产能利用率——则闪烁着琥珀色。
尽管如此，Penn 已经摆脱了半导体情报公司 (SC-IQ) 的悲观观点，Bill Jewell 最近预测 2025 年芯片市场增长率仅为 6%。
佩恩将其预测上调至 15%，加入了 Gartner 等看跌者的行列，且预测值高于 WSTS，后者在 2024 年 12 月预测 2025 年芯片市场增长率为 11.2%。
WSTS 下调 2025 年预测
世界半导体贸易统计组织 (WSTS) 表示，尽管全球芯片市场正在增长，但预计 2024 年欧洲芯片市场将萎缩。
WSTS 上调了 2024 年全球芯片市场的预测，这得益于美洲和亚太地区的增长，但代价是 2025 年的增长将放缓。
然而，虽然它能够将美洲和亚太地区 2024 年的增长预期从五个月前分别上调至 38.9% 和 17.5%，但它却预测欧洲的年增长率将下降 6.7%。
WSTS 在秋季预测中将 2024 年全球芯片市场的预测上调至 6268.7 亿美元，比 2023 年总额增长 19.0%。WSTS 在春季预测中预计增长 16.0%。
WSTS 目前预测，2025 年全球芯片市场规模将达到 6971.8 亿美元，年增长率为 11.2%，低于之前预测的 12.3%。这仍然使 WSTS 成为预测者中较为乐观的预测者之一。其他预测对 2025 年的预测范围为 6% 至 14%。
短期全球芯片市场数据的上调反映了 2024 年第 2 季度和 2024 年第 3 季度业绩的改善，尤其是在计算领域，受支持 AI 的芯片需求推动。
因此，2024 年的增长将由内存(预计增长 81.0%)和逻辑(预计增长 16.9%)推动。内存的增长主要源于平均销售价格的上涨。
欧洲几乎没有计算机制造业，其发展主要受到工业和汽车行业的推动，而这两个行业均受到需求低迷和库存过剩的打击。
因此，预计分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体等类别将在 2024 年出现下滑。
接下来的一年的预测反映了一种更传统的模式，即存储器的迅猛增长受到抑制，但分立器件、光电子器件、传感器和模拟器件的百分比增长将恢复到个位数。
半导体情报称 2025 年芯片市场将疲软
半导体情报 (SC-IQ) 分析师预计，2024 年全球芯片市场年增长率将达到 19%，2025 年将增长 6%，因为该公司预计人工智能需求将减速，其他领域也将普遍疲软。
该预测数据表明，该公司在短期内最为乐观，但在 2025 年却最为悲观。
根据世界半导体贸易统计组织 (WSTS) 的数据，2024 年第三季度全球芯片市场价值 1660 亿美元，较 2023 年第三季度增长 23.2%。然而，SC-IQ 计算出的 2024 年第四季度领先芯片公司的加权平均值(如有)仅为 3%，其中涉及人工智能和数据中心应用的公司与涉及汽车和工业领域的公司之间存在很大差距。
SC-IQ 表示，Nvidia 和 AI 对市场的推动作用与工业和汽车市场的低迷以及全球地缘政治紧张局势之间的平衡，正在抵消 AI 拉动市场的能力，该公司表示，这表明 2025 年将出现疲软。
凭借在 AI GPU 领域的实力，Nvidia 是 2024 年第三季度全球最大的芯片公司，营收达 351 亿美元。这一总额包括 Nvidia 从 SK Hynix、美光科技和三星购买的内存，这暴露了重复计算的风险。尽管如此，SC-IQ 表示，即使减去内存购买量，Nvidia 仍将是第一大芯片公司。
然而，英特尔的命运却继续一落千丈。该公司几十年来一直是领先的芯片供应商，但在 2024 年第三季度却排名第四。韩国内存公司 SK Hynix 几乎肯定会在 2024 年第四季度超越英特尔。
2025 年，服务器、智能手机和个人电脑都将有助于推动芯片销售。但 SC-IQ 引用 IDC 的市场预测称，前两个类别在 2025 年的增长将远低于 2024 年。SC-IQ 表示，受设备内置 AI 支持的推动，个人电脑市场在 2025 年将增长 4.3%，而 2024 年的增长率为 0.3%。该公司表示，这仍然是一个相对较弱的驱动因素。
SC-IQ 对 2025 年的假设是：
人工智能继续增长，尽管增速放缓
人工智能推动内存需求健康，但价格趋于平稳
个人电脑和智能手机增长平平
汽车市场相对疲软
潜在的关税上调(尤其是在美国)将影响消费者需求
本文转载自“半导体行业观察”公众号，FOREXBNB编辑：李佛。
