根据FOREXBNB的报道，摩根大通对Constellation Energy（CEG.US）的评级上调至“增持”，并将目标价格从348美元提高至358美元。摩根大通对于Constellation以290亿美元收购Calpine的交易持积极看法。
摩根大通指出，这项重大交易将整合美国最大的核电站和大规模的天然气业务，预计总发电能力将超过60GW。此次交易标志着Constellation业务的重大转型，公司将继续作为最大的无碳电力供应商，拥有超过22GW的核电容量，同时通过此次收购增加了约26GW的天然气发电容量和约1.5GW的地热及可再生能源发电容量。
该交易旨在构建一个包括核能、天然气和地热在内的综合能源平台，这对于满足电力需求至关重要。此外，该交易也有助于Constellation在德克萨斯州和加利福尼亚州的业务扩张。交易以7.9倍的有效EV/EBITDA财务条款达成，市场反应热烈，Constellation股价在上周五宣布收购消息后飙升了25%。
Constellation的管理层预计，此次收购将使每股收益增长超过20%，年化现金流将超过20亿美元，摩根大通认为这是一个非常优秀的水平。
此外，这项交易还使Constellation能够在更广泛的市场范围内提供更全面的供应解决方案。尽管最初有人担心公司的无碳资产可能会被稀释，但摩根大通依然保持乐观，认为天然气业务的前景看好。更广泛的业务范围将使Constellation能够从当前有利的电力供需趋势中获益。
