根據FOREXBNB的報道，選擇權交易者正密切關注即將在周三發布的美國消費者物價指數(CPI)報告，该報告有潜力引发市场新一轮的波动。據悉，美國12月的CPI數據將在北京時間週三21:30公佈，市場預測核心CPI（不包括食品和能源成本）季增長0.2%，較11月的0.3%有所下降。同時，市場預期核心CPI年成長3.3%，超出聯準會2%的目標，但與過去三個月的數據一致。
隨著強勁的就業數據削弱了降息預期，美國公債殖利率急遽上升，CPI報告成為了市場關注的熱點。花旗集團的美國股票交易策略主管Stuart Kaiser指出，根據平價賣權和買權的成本，預計標普500指數在1月15日的波動幅度將達到1%。這是自2023年3月美國地區銀行動盪以來，在CPI數據發布前隱含波動最大的一次。
交易者認為，CPI數據將為今年聯準會的降息路徑提供明確訊號。在強勁的就業報告發布後，一些大型銀行減少了對降息的預期，美國銀行甚至預測不會有降息。這種預期的轉變導緻美國股市在年初出現下跌。
選擇權平台SpotGamma的創辦人Brent Kochuba表示，“考慮到波動性的增加，如果CPI數據有所降溫，標普500指數可能會迅速回升至5900點以上。”他補充說，“如果CPI數據表現強勁，我们可能会看到標普500指數的下跌速度加快，這將與波動性指數(VIX)的显著上升相呼应。”
標普500指數已經回吐了今年的漲幅，對持續通膨的擔憂推動VIX指數升至20點，這一數字反映了交易者的憂慮。衍生性商品分析公司Asym 500的數據顯示，自2025年以來，預期波動率和實際波動率指標均超過了平均水平。
VIX指數高於過去一年的平均水平
在CPI數據公佈前夕，選擇權市場的反應顯示，投資人對通膨報告的敏感度再次上升。去年，在經歷了幾十年來最激進的升息週期後，隨著通膨的放緩，人們的關注點轉向了聯準會雙重使命中的就業目標，美國股市對消費者物價訊號的反應相對溫和。
值得注意的是，第四季的財報季也將在周三正式啟動，摩根大通、花旗集團和貝萊德將陸續發布財報，這也可能引起美國股市的大幅波動。根據美國銀行的報告，選擇權交易員預計，在財報公佈後，標普500指數中的個股平均波動幅度將達到4.7%，創下史上財報日發布日的最大波動。
薩斯奎漢納國際集團的衍生性商品策略聯合主管Chris Murphy表示：“目前這些宏觀事件正在加劇市場的波動性。”
