根据FOREXBNB的报道,期权交易者正密切关注即将在周三发布的美国消费者价格指数(CPI)报告,该报告有潜力引发市场新一轮的波动。据悉,美国12月的CPI数据将在北京时间周三21:30公布,市场预测核心CPI(不包括食品和能源成本)环比增长0.2%,较11月的0.3%有所下降。同时,市场预计核心CPI同比增长3.3%,超出美联储2%的目标,但与过去三个月的数据保持一致。
随着强劲的就业数据削弱了降息预期,美国国债收益率急剧上升,CPI报告成为了市场关注的热点。花旗集团的美国股票交易策略主管Stuart Kaiser指出,根据平价看跌期权和看涨期权的成本,预计标普500指数在1月15日的波动幅度将达到1%。这是自2023年3月美国地区银行动荡以来,在CPI数据发布前隐含波动最大的一次。
交易者们认为,CPI数据将为今年美联储的降息路径提供明确信号。在强劲的就业报告发布后,一些大型银行减少了对降息的预期,美国银行甚至预测不会有降息。这种预期的转变导致美国股市在年初出现下跌。
期权平台SpotGamma的创始人Brent Kochuba表示,“考虑到波动性的增加,如果CPI数据有所降温,标普500指数可能会迅速回升至5900点以上。”他补充说,“如果CPI数据表现强劲,我们可能会看到标普500指数的下跌速度加快,这将与波动率指数(VIX)的显著上升相呼应。”
标普500指数已经回吐了今年的涨幅,对持续通胀的担忧推动VIX指数升至20点,这一数字反映了交易者的忧虑。衍生品分析公司Asym 500的数据显示,自2025年以来,预期波动率和实际波动率指标均超过了平均水平。
VIX指数高于过去一年的平均水平
在CPI数据公布前夕,期权市场的反应显示,投资者对通胀报告的敏感度再次上升。去年,在经历了几十年来最激进的加息周期后,随着通胀的放缓,人们的关注点转向了美联储双重使命中的就业目标,美国股市对消费者价格信号的反应相对温和。
值得注意的是,第四季度的财报季也将在周三正式启动,摩根大通、花旗集团和贝莱德将陆续发布财报,这也可能引起美国股市的大幅波动。根据美国银行的报告,期权交易员预计,在财报公布后,标普500指数中的个股平均波动幅度将达到4.7%,创下历史上财报日发布日的最大波动。
萨斯奎汉纳国际集团的衍生品策略联席主管Chris Murphy表示:“当前这些宏观事件正在加剧市场的波动性。”