A股三大股指集體高開,滬指漲0.05%,創業板指漲0.09%。磁碟上,腦機介面、醫療服務、CRO概念等板塊漲幅居前。

機構看後市

興業證券:明年3-4月基本面反轉驗證窗口

後續關注行情演繹的兩個關鍵節點:明年3-4月:基本面反轉驗證視窗。一方面,美國對華貿易制裁細節逐步敲定,外部擾動“靴子落地”。更重要地,3月初兩會進一步明確經濟目標和包括赤字率在內的增量政策力度,為市場注入一劑“強心劑”。同時在經歷逆週期政策發力2個季度後,2024年年報和2025年一季報可望驗證企業基本面的改善,進一步強化市場信心。2025年7、8月:價格回正+中報景氣驗證窗口。若明年3-4月份企業一季報顯示基本面尚未出現明顯改善的轉折點,下一個觀測時間點可能要等到2025年下半年。

賠率角度:聚焦新質生產力以及併購重組。重點聚焦:1、新質生產力。長期促進經濟動能切換和短期托底政策的發力結合點,重點關注AI、半導體、信創、機器人、低空經濟等。2、併購重組。關注兩大核心線索,一是TMT、軍工、醫藥等為代表的硬科技、新質生產力方向,二是央國主導的券商、鋼鐵、化工等潛在產業整合方向。勝率角度:重點關注内需以及供给格局优化的先进制造业。

華西證券:繼續看好本輪跨年行情 深挖“新質牛”主線

回顧2019年以來的A股市行情,目前A股具備兩個重要的特徵:一是貨幣政策基調多年來首次從“穩健”變成“適度寬鬆”;二是股市資金供需關係已大幅改善,淨減持和IPO募資均處於近年來低位,利率中樞下移的過程中,險資等可望成為後市重要的增量資金來源,這是本輪跨年行情最有利的支撐因素,期間“新質牛”主題可望反覆演繹。

行業配置上,深挖“新質牛”核心資產,主要包括AI+、人形機器人、低空經濟、國產替代等。主題投資方面,關注併購重組與市值管理(長期破淨央國企估值修復)主題。

本文轉載自“騰訊自選股”,FOREXBNB編輯:劉璇。