“在交易台前洞察世界，付鵬為您解讀財經”
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在交易台前洞察世界，付鵬為您解讀財經。
今日，我們將分享我在長白山論壇上所討論的核心內容，市場正在迅速響應，包括美股在內的全球市場都在適應變化。
關於AI產業鏈，我制作了一个简单的產業鏈图。
我們可以將產業鏈劃分為上游、中游和下游。
上游主要包括電力和人工智能所需的硬件，例如算力硬件GPU，如果算上服務器則更為精確。服務器也包括雲服務等，但從本質上講，它們屬於上游的算力硬件。至於英偉達的GPU為何具備這樣的能力，這裡涉及的技術細節我們就不深入討論了。
中游則是加工工藝，我們生活在工業時代的產業體系中，用工業體系的語言來簡單描述產業鏈。在工業體系中，基礎性硬件如煉油或煉鋼的基礎性硬件是反應爐或高爐。AI產業鏈上游的基建投資，類似於工業生產，需要建立工廠，工廠包括土地、廠房，重點是設備，包括催化設備、冶煉設備等——我們可以將它們統稱為“大基建高爐”。高爐的質量，本質上決定了算力硬件、GPU和服務器的質量，而硬件可以看作是高爐反應塔的每一層。
進入應用端就相當於進入了下游。就像將鐵水取出製成鋼材、板材一樣，數據經過進一步加工後可以用於更多場景。越往下游，應用場景就越細分。有些專用的半成品會用於特定行業和應用端。
在今年討論Deepseek時，尤其是在涉及模型和算法時，其實這和我1月春节后写日记時提到的比特币BTC問題是一樣的。但我還是要強調：我們目前還不明確，所以需要冷靜地觀察它到底激活了什麼，又帶來了什麼？......
