逆势抄大底？英伟达(NVDA.US)估值十年低位 伯恩斯坦给出185美元目标价

尽管英伟达(NVDA.US)近期股价波动，伯恩斯坦认为其估值具有吸引力，并给予“跑赢大盘”评级及185美元的目标价。

周一收盘时，英伟达股价下跌超过8%，自2025年初以来累计下跌15%。伯恩斯坦集团指出，考虑到英伟达最近启动了Blackwell产品周期，这一跌幅“有点令人震惊”。

伯恩斯坦分析师Stacy Rasgon在报告中表示，英伟达股价大跌后，按未来12个月获利计算的市盈率约为25倍，为一年来最低水平，接近10年低点。目前股价相对于SOX指数低于平价，仅略高于标准普尔指数，为2016年以来最低水平。

相比之下，费城半导体指数(SOX)今年迄今下跌8%。

Rasgon指出，Blackwell的引入并未如预期顺利，投资者对供应链的担忧导致额外波动。但英伟达似乎已解决问题，第四季度110亿美元的收入全部在1月份发货，预计未来几个季度将继续超过供应。

尽管对增长、供应链、关税和监管风险的担忧给英伟达带来压力，但Rasgon认为，市场对人工智能交易"结束"的担忧为时过早，估值正变得越来越有吸引力。

英伟达的GTC 2025人工智能大会将于3月17日至21日在加州圣何塞举行。