逆勢抄大底？英偉達(NVDA.US)估值十年低位 伯恩斯坦給出185美元目標價

儘管英偉達(NVDA.US)近期股價波動，伯恩斯坦認為其估值具有吸引力，並給予“跑贏大盤”評級及185美元的目標價。

週一收盤時，英偉達股價下跌超過8%，自2025年初以來累計下跌15%。伯恩斯坦集團指出，考慮到英偉達最近啟動了Blackwell產品週期，這一跌幅“有點令人震驚”。

伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon在報告中表示，英偉達股價大跌後，按未來12個月獲利計算的市盈率約為25倍，為一年來最低水平，接近10年低點。目前股價相對於SOX指數低於平價，僅略高於標準普爾指數，為2016年以來最低水平。

相比之下，費城半導體指數(SOX)今年迄今下跌8%。

Rasgon指出，Blackwell的引入並未如預期順利，投資者對供應鏈的擔憂導致額外波動。但英偉達似乎已解決問題，第四季度110億美元的收入全部在1月份發貨，預計未來幾個季度將繼續超過供應。

儘管對增長、供應鏈、關稅和監管風險的擔憂給英偉達帶來壓力，但Rasgon認為，市場對人工智能交易"結束"的擔憂為時過早，估值正變得越來越有吸引力。

英偉達的GTC 2025人工智能大會將於3月17日至21日在加州聖何塞舉行。