FOREXBNB獲悉，雖然有些投資者可能對英偉達(NVDA.US)有更多的期望，但華爾街絕大多數人對這家公司仍非常滿意，此前該公司公佈了第三財季業績和指引，突顯了其在人工智慧支出熱潮中的主導地位。
週四盤前交易中，該股微漲1.34%。其他半導體公司，如AMD (AMD.US)、ARM (ARM.US)、阿斯麥(ASML.US)、英式積電(TSM.US)和英特爾(INTC.US)出現了輕微下跌。
伯恩斯坦公司的分析師史泰西·拉斯岡(Stacy Rasgon)在給客戶的報告中寫道，“英偉達第三季的業績非常穩定……由於對Hopper產品的需求持續強勁，他們的數據中心收入達到了創紀錄的308億美元(華爾街為291億美元)，H200的銷售額成長到了百億級。”
Rasgon在業績公佈後將目標價從155美元上調至175美元，他表示，儘管看空者可能會指出“低於一般預期”、網路連線率下降以及明年毛利率下滑，但考慮到供應緊張和可能保守，這仍是“可觀的”。
“對於Blackwell產品的需求非常高，而這種需求可能在未來一段時間內超過供應，隨著資料中心業務的強勁成長，未來一年的資料中心市場前景非常樂觀，這對英偉達來說是一個很大的利多因素，”Rasgon繼續說道，他對英偉達的評級為‘跑贏大盤’。
“雖然黃仁勳會繼續以自己的方式領導公司，但他聽起來並不擔心對運算能力的需求會很快減少，而且公司正在完成的事情的複雜性繼續大大拓寬了他們的護城河，而不是競爭對手的。總的來說，英偉達的故事看起來仍完好無損。”
分析師邁克爾•德爾蒙特表示，這一結果“令人難以置信”，並指出微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、特斯拉(TSLA.US)和谷歌(GOOGL.US)等公司在人工智慧基礎設施上的投資總額達數千億美元。
他在電子郵件中表示：“我不認為這些GPU的需求會很快放緩，無論是H100/H200還是B100。”
業績
展望2025財年第四季，英偉達預計營收將達到375億美元，上下浮動2%。分析師此前預計營收為371億美元。然而，一些買方估計下一季營收將高達410億美元。
該公司還表示，預計在2026財年的幾個季度，Blackwell的需求將超過供應。在即將到來的2025財年第四季，將繼續出貨Hopper和Blackwell，儘管預計兩者都存在“一定的供應限制”。
英偉達在財報電話會議上補充稱，該公司Blackwell的營收可望超預期，產品線的利潤率在提升後應能達到75%左右。
更多稱讚
Piper Sandler分析師哈什·庫馬爾(Harsh Kumar)說，考慮到英偉達正在經歷產品轉型，該公司的預期可能比較保守。
“我們懷疑，英偉達的可見度將延續到2025年的絕大部分時間，”庫馬爾寫道。他重申了自己的增持評分和175美元的目標價。“我們仍然認為，從4月開始，超預期節奏將遠高於英偉達迄今或多或少維持的20億美元節奏。”
美國銀行分析師維韋克·艾莉亞(Vivek Arya)表示，由於“缺乏活力”，英偉達的股價短期內可能會“震盪”，但在將價值1兆美元的傳統基礎設施轉移到加速系統方面，英偉達仍是無可爭議的領導者。它也是成長最快的大型股，擁有“穩定”的自由現金流，應該“為現金回報和無機投資提供足夠的火力”。他重申了買入評等和190美元的目標價。
花旗分析師馬利克(Atif Malik)重申了他的買進評等和175美元的目標價，並開啟了90天上行催化劑觀察，這是基於黃仁勳將在1月的消費電子展上發表主題演講。
馬利克寫道，“我們預計管理層將在1 月(Jan-Q)提高Blackwell產品的銷售預期;在4月(Apr-Q)會看到毛利率的低點;並預計公司會討論在倉庫、製造業和仿人機器人領域的AI機器人推理引導的拐點。”
Kumquat Research分析師傑里米則較為溫和，他表示，由於超大規模電腦的需求沒有顯示出放緩的跡象，因此業績表現強勁。他在電子郵件中表示：“在這個人工智慧驅動的市場上，英偉達仍然是一支值得持有的股票，但其無敵的光環可能正在顯現裂痕。”
