高盛在其最新研报中对Rocket(RKT.US)和UWM Holdings(UWMC.US)给出了“中性”评级。Rocket的目标价从14美元上调至15美元，而UWMC的目标价维持在7美元。
Rocket公司业绩分析
Rocket公司四季度业绩显示，尽管销量下降和销售收益增加，收入略有疲软，但被较低的费用所抵消。四季度员工人数同比下降，销量增长约47%，尽管费用较高，但主要是由于与数量和营销投资相关的可变成本。
| Rocket公司第一季度指引 | 收入指引 | 费用预期 |
|---|---|---|
| 收入指引区间中值 | 12.5亿美元 | - |
| VisibleAlpha共识预期 | 13亿美元 | - |
| 费用同比增长 | - | 1亿美元 |
| VisibleAlpha共识预期 | - | 11.33亿美元 |
Rocket公司内部采购渠道增长了10%，预计一季度销售收益与第四季度持平，表明公司在行业预测季度环比下降约20%的情况下继续获得份额。
UWM Holdings公司业绩分析
UWM Holdings四季度业绩喜忧参半，贷款收入符合预期，但核心费用高于预期。MSR减记额高于预期，但高盛认为这种情况可能会在一季度发生逆转。
| UWM Holdings第一季度指引 | 贷款规模 | 销售利润率增长 | 销售收益利润 |
|---|---|---|---|
| 贷款规模区间 | 280亿至350亿美元 | - | - |
| 市场预期 | 361亿美元 | - | - |
| 销售利润率区间 | - | 90至115个基点 | - |
| 市场预期 | - | 110个基点 | - |
| 销售收益利润 | - | - | 3.23亿美元 |
| 此前共识 | - | - | 3.96亿美元 |
UWMC对贷款发放持乐观态度，但其第一季度成交量指引低于预期，可能会限制近期收入的上行空间。费用高于预期，预计到2025年的费用增加。
