根据FOREXBNB的报道，在2025年1月13日的ICR（投资者关系）大会前夕，零售和餐饮行业发布了财报更新，显示出复杂多变的情况。高盛指出，尽管行业整体收入超出了预期，但在趋势分化之后，成功者和失败者之间的界限依然清晰。
总体而言，行业收入呈现出好坏参半的态势。大多数公司的收入超过了市场普遍预期，只有少数公司如Purple Innovation(PRPL.US)、Zumiez(ZUMZ.US)和梅西百货(M.US)等例外。收入超预期的幅度并不大，但大多数公司的收入处于之前指引区间的上限，比预期高出几个百分点。
餐饮行业的整体趋势超出了预期，Shake Shack(SHAK.US)、First Watch Restaurant Group(FWRG.US)、Red Robin Gourmet Burgers(RGB.US)、Noodles & Company(NDLS.US)和Potbelly Corporation(PBPB.US)等公司的营收均超出了市场普遍预期，显示出餐饮消费市场的强劲需求。
然而，行业内的分化也非常明显。一些公司虽然营收增长，但净利润/每股收益的增长并未与之同步。Abercrombie & Fitch(ANF.US)和Five Below(FIVE.US)就是这种情况的代表，尽管它们像其他公司一样上调了第四季度的营收指引，但仅重申了净利润预期而未进行调整。
在备受关注的公司中，表现各异。备受期待的Lululemon(LULU.US)和Boot Barn(BOOT.US)等“明星公司”表现良好，但鉴于投资者在假期期间对这些公司的上涨空间存在争议，市场仍在观察它们的强势是否能够持续。
而亚玛芬体育(AS.US)则被认为是“表现良好”但“不够出色”，该公司第四季度实现了17%的增长，增长的故事可能还在继续，但市场对其仅将营收和净利润指引至高端水平表示怀疑。
此外，一些陷入困境的公司仍在努力挣扎。梅西百货预计第四季度的营收将处于或略低于之前的指引。上周，高盛就听说梅西百货的趋势将更加谨慎。与大多数重申或上调业绩的公司相比，梅西百货的变化显得格外突出。
除了整体趋势外，高盛还提到了一些重点公司的业绩：
高盛对Five Below持乐观态度。由于假日季趋势的不确定性，Five Below是年初最受关注的公司之一。由于一些调查和业绩修正，该公司的股票在年初遭到抛售。这次公布的营收高于上周的担忧水平。公司提前公布业绩，称同店销售额将下降3.2%，好于市场普遍预期的下降4%（销售额处于之前预期的上半部分），此外公司还重申了每股收益预期。
该行对Abercrombie & Fitch持中立态度。该公司将第四季度的营收指引上调至7 - 8%，之前为5 - 7%，市场共识处于高端的7%。尽管营收上调，但公司重申Q4营业利润率指引为16%，这可能会引发对此次更新的一些质疑，投资者常常会因公司表现不够完美而惩罚其股价。
该行对Shake Shack持乐观态度。该公司如预期一样实现了明显的业绩超预期，营收略有上升，但息税折旧摊销前利润(EBITDA)的上升幅度更大。公司第四季度的营收为3.29亿美元，市场普遍预期为3.26亿美元，同店销售额增长为4.3%，市场普遍预期为4.1%，EBITDA达到4700万美元，远高于市场普遍预期的4000万美元。
该行对都市服饰(URBN.US)持乐观态度。由于假日季业绩稳健，公司第四季度的营收增长了10%，超出了市场普遍预期的6%，同店销售额增长了6%，大幅超出市场普遍预期的2.3%。公司的三大业务部门均超出了预期。
该行对Lululemon持乐观态度。Lululemon似乎是最被看好将实现超预期的公司，因此焦点将在于其强势能否持续。公司预计第四季度每股收益为5.81 - 5.85美元，之前为5.56 - 5.64美元，市场普遍预期为5.66美元，营收为35.6 - 35.8亿美元，市场普遍预期为34.7 - 35.1亿美元，利润率增长了30个基点，之前的指引为20 - 30个基点。第四季度的营收同比增长了11 - 12%，之前为6 - 7%。
该行对梅西百货持看空态度。公司重申第四季度每股收益为1.40 - 1.65美元，而净销售额预计处于或略低于之前的78 - 80亿美元区间。与诺德斯特龙(JWN.US)上调预期相比，梅西百货此次未达预期形成了鲜明对比。
对亚玛芬体育而言，公司将2024财年的营收指引至之前16 - 17%区间的高端。调整后的营业利润率处于之前10.5 - 11.0%指引区间的高端，并似乎将货币逆风作为仅达到区间高端的原因。
