根据FOREXBNB的报道，摩根大通（小摩）在其最新发布的研究报告中指出，顺丰控股（06936）在竞争激烈的物流行业中展现出了其独特的优势，并因此给予其H股“增持”评级。该评级是基于对公司进行的贴现现金流估值，据此设定的目标价为46港元。这一目标价反映出顺丰控股在2025年的EV/EBITDA预期为6.5倍，与部分中国物流企业及全球三大物流公司的估值交易区间6.5倍至9倍相一致。
摩根大通还预测，顺丰控股在2025至2026年间的收入年复合增长率将达到约10%，利润年复合增长率则预计为20%，其中供应链管理和国际业务部门将因中国企业的全球扩张而实现显著增长。预计到2025年，顺丰H股的市盈率将为14倍，EV/EBITDA为4.3倍，股息率则为2.9%。摩根大通认为，顺丰控股的股票仍有提升股东回报的潜力，随着资本支出达到峰值，公司有可能增加派息和股票回购。
