速動比率是什麼意思?
速動比率(Quick Ratio)，又稱為酸性測試比率(Acid-Test Ratio)，是衡量企業短期償債能力的財務指標之一。是指企業的速動資產與流動負債的比率，表明企業是否能夠在不依賴存貨變現的情況下及時償還流動負債。比率越高，表明公司的短期償債能力越強，財務狀況越穩定。
速動比率計算公式
速動比率是用來衡量企業短期償債能力的重要財務指標，排除了存貨等較難在短期內變現的資產，專注於流動性較強的資產與流動負債之間的關係。它反映了企業在沒有依賴存貨的情況下，是否有足夠的短期資產來償還其流動負債。
速動比率計算公式：
| 概念 | 定義 | 說明 |
|---|---|---|
| 流動資產 | 企業預計在一年內變現、出售或消耗的資產，包括現金、應收賬款、短期投資等。 | 反映公司能夠在短期內用於償還債務的資金來源。 |
| 存貨 | 企業持有的商品、原材料或未完成生產的物品，通常變現較慢且價值波動較大。 | 存貨的變現速度較慢，並且可能受到市場供需波動、產品陳舊等因素影響，因此排除存貨有助於避免虛假增強償債能力。 |
| 流動負債 | 企業需要在一年內償還的債務，包括短期借款、應付賬款、應付工資等。 | 流動負債是企業在短期內必須支付的款項，與流動資產相比，可以衡量公司是否有足夠的資金應對短期償債壓力。 |
| 速動比率 | 衡量企業在不依賴存貨情況下，短期償債能力的指標，反映了企業流動性和財務健康狀況。 | 速動比率大於 1 時，說明企業有足夠的流動資產來覆蓋流動負債；小於 1 時，可能存在流動性不足的風險。 |
速動比率計算方法公式示例說明：
假設：
流動資產 = 1,000 萬
存貨 = 300 萬
流動負債 = 600 萬
速動比率 = (1,000 - 300) / 600 = 1.17
分析：速動比率為 1.17，意味著企業可以依賴流動資產（不包括存貨）來覆蓋流動負債，且存在一定的短期償債能力儲備。
速動比率的優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 1. 保守性 | 1. 忽略庫存的價值 |
| 排除存貨後，避免了存貨可能高估償債能力的風險，提供了更加保守的評估。 | 速動比率不考慮庫存的價值，在某些行業中，庫存的流動性較強，可能被低估。 |
| 2. 更真實地反映財務健康狀況 | 2. 可能低估某些行業的償債能力 |
| 通過排除不易變現的存貨，能更準確地評估企業的短期償債能力，反映企業真實的流動性。 | 在零售、製造等行業中，庫存可能迅速轉化為現金，速動比率可能不准確。 |
| 3. 清晰反映流動性 | 3. 無法全面評估財務狀況 |
| 速動比率較高，表明企業短期償還債務有足夠資金；較低則可能面臨流動性危機。 | 速動比率只評估短期負債的償還能力，不考慮長期負債、資產負債表其他項目或現金流量。 |
速動比率和流動比率的區別
| 指標 | 流動比率 | 速動比率 |
|---|---|---|
| 定義 | 衡量企業短期償債能力，比較所有流動資產與流動負債 | 衡量企業短期償債能力，排除存貨，僅考慮高流動性資產 |
| 計算資產範圍 | 包括所有流動資產（現金、應收賬款、存貨等） | 僅包括現金、應收賬款和短期投資，不包括存貨 |
| 存貨的影響 | 將存貨計入流動資產，可能高估償債能力，因為存貨變現較慢 | 排除存貨，避免高估償債能力，提供更保守的評估 |
| 評估重點 | 反映整體流動性，但存貨可能影響結果，導致高估償債能力 | 強調現金流和高流動性資產，反映更真實的償債能力 |
| 適用場景 | 適用於總體流動性評估，適合規模較大的企業或有較高存貨的公司 | 適用於需要準確了解短期償債能力的企業，特別是存貨變現困難時 |
| 風險 | 存貨可能無法快速變現，導致償債能力被高估 | 更準確反映真實流動性，但可能忽略某些非流動性較強的資產 |
