盤前市場動向
1. 2月18日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.13%，標普500指數期貨漲0.31%，納指期貨漲0.38%。
2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.07%，英國富時100指數漲0.06%，法國CAC40指數漲0.03%，歐洲斯托克50指數漲0.12%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.83%，報71.30美元/桶。布伦特原油漲0.13%，報75.32美元/桶。
市場消息
美股準備再衝新高，緊隨而至的將是“深度回調”?BTIG技術分析師Jonathan Krinsky認為，美股投資者面對著一個看似準備好突破歷史新高的股市，但隨著負面季節性因素逐漸顯現，任何進入新領域的走勢都可能引發一次“深度回調”。他表示：“標普500指數在過去三個月的大部分時間裡都處於一個相當狹窄的交易區間內。儘管該指數看起來準備突破這個多月的交易區間，但我們正在進入一個季節性疲軟期，動能不足。”Krinsky表示，他擔心任何微幅的新高可能會在3月之前引发一次深度回調，但除非空头能将標普500指數推回6000點以下，否則多頭仍將佔據主導地位。美股市場可能比看起來更脆弱的一個原因是，尽管標普500指數接近歷史高點，但其成分股中只有不到60%的股票高於其50日移動平均線，這表明市場中相當一部分股票並未參與上升趨勢。
投資者對美股悲觀情緒達到2023年以來最高。美國個人投資者協會(AAII)的最新調查顯示，在截至2月12日的一周內，個人投資者看跌股票的比例達到47.3%。這是自2023年11月以來的最高水平。貿易戰威脅、監管動盪、頑固的通脹以及對進一步降息的預期不斷減弱，使過去兩年大部分時間裡毫不掩飾的看漲情緒變得模糊不清。機構投資者也在重新評估市場風險。根據標普全球投資經理指數，2月份風險偏好急劇下降，因為股票投資者重新評估了特朗普政府對盈利增長和經濟的潛在影響。投資者對未來一個月美國股票回報率的預期也轉為負面。此外，美聯儲今年降息的可能性正在迅速消失，這也是影響市場情緒的因素之一。
美聯儲理事沃勒：贊成暫停降息直至通脹壓力消退。沃勒週二表示，最近的經濟數據支持維持利率不變，但如果通脹表現與2024年一樣，政策制定者可能會“在今年某個時候”重新降息。沃勒稱上周公布的數據“略微令人失望”，但他強調，美聯儲青睞的通脹指標——個人消費支出價格指數——的預測並不那麼令人擔憂。此外，沃勒還表示，經濟狀況穩健，勞動力市場處於“最佳狀態”。沃勒承認特朗普新政府的政策帶來了一定程度的不確定性，但他警告不要因此而推遲美聯儲對經濟數據的反應。沃勒還重申了自己的預期，即美國政府徵收的關稅“只會小幅提高價格，且不會持續”。
金價漲勢還將繼續?高盛、瑞銀、美銀均看好。在全球避險投資需求強勁推動下，金價距離3000美/盎司這一史詩級關口似乎僅一步之遙。不少大行紛紛看好金價今年還將繼續上漲。高盛將2025年底金價預測從每盎司2890美元大幅上調至3100美元，核心邏輯在於全球央行黃金購買需求的持續強勁增長。高盛認為，由於投機頭寸的持續大幅增加，金價在樂觀預期下有可能在年底前飆升至每盎司3300美元。瑞銀近日发布的一份研报显示，該行上調黃金價格預測，預計2025年黃金高點將突破3200美元/盎司。瑞銀认为，市場避險情緒持續，宏觀經濟不確定性、美國財政赤字惡化以及地緣政治風險,都可能繼續支撐黃金價格上行。與此同時，美銀大宗商品策略團隊近日表示，由於擔心美國財政赤字持續升級、全球貿易爭端、戰爭、制裁和資產凍結，全球央行以及散戶投資者們已將現貨金價以及黃金期貨價格推至創紀錄水平，并且預計最乐观情境下将触及3500美元。
大摩：金價上漲神話即將落幕，年底或跌至2400美元。與高盛、瑞銀、美銀形成鮮明對比，摩根士丹利認為金價漲勢將結束。大摩認為，自從俄烏衝突後金價飆升以來，形勢可能首次發生重大轉變，因為需求破壞以及供應增加的基本面因素將侵蝕金價。大摩預計，到今年年底金價將回落至每盎司2700美元，甚至可能低至每盎司2400美元，即12個月前的價格水平。該行表示：“在我們看來，關稅不確定性可能會使金價略有上漲......但進一步的需求破壞、來自回收的供應反應以及潛在的獲利回吐表明，2025年底的金價可能會低於當前水平。我們預測，到第四季度金價將為每盎司2700美元。”大摩預期中每盎司2400美元的金價下限是基於央行購買量可能下降的情況，“如果俄烏達成潛在的和平協議，這種情況可能會出現”。大摩表示，自2022年以來黃金的 “最新” 驅動因素——央行購買，似乎仍然強勁，但不一定呈現出上升軌跡。
個股消息
英特爾(INTC.US)盤前走高，傳或被拆分，台積電(TSM.US)、博通(AVGO.US)考慮接手。截至發稿，英特爾周二美股盘前涨超5%。消息面上，台積電与博通正考虑将英特爾一分为二进行收购，博通關注芯片設計和營銷業務，台積電则可能接手芯片代工业务。目前談判尚處初步階段，兩家公司尚未達成共識。
Grok-3問世！特斯拉(TSLA.US)FSD與Optimus迎來“超級引擎”?馬斯克在周二向全球展示了最新迭代的Grok-3人工智能大模型，並稱其為“地球上最聰明的AI”。與此同时，市場掀起關於“Grok-3最大受益者”的熱議。目前來看，多數投資者認為特斯拉FSD(全自動駕駛系統)、以及特斯拉正在大力推進的人形機器人擎天柱(Optimus)可能是最大贏家。據悉，Grok-3在發布會上展現出了極其強大的推理能力、邏輯應變能力、理解極度複雜物理知識以及空間模擬能力，而這些能力對於FSD與Optimus的“人工智能大腦”綜合反應能力提升而言至關重要。
熱門中概股盤前多數上漲。截至發稿，週二美股盤前，萬國數據(GDS.US)漲超11%，再鼎醫藥(ZLAB.US)漲超9%，小鵬汽車(XPEV.US)漲近5%，阿里巴巴(BABA.US)、好未來(TAL.US)漲近3%，理想汽車(LI.US)、極氪(ZK.US)漲超2%。
傳本田(HMC.US)有意重啟合併談判，日產(NSANY.US)CEO去留成關鍵。據知情人士透露，如果日產汽车首席执行官Makoto Uchida離職，本田汽车将与日產恢复谈判，以組建全球第四大汽車製造商。兩家公司此前曾就組建一家價值600億美元的企業進行談判，但談判於上週破裂。消息人士此前曾表示，由于日產方面过于自负且对自身困境反应迟钝，再加上本田提出将日產汽车纳入旗下子公司之列，雙方的合併談判在不到一個月的時間裡就宣告破裂。報導稱，本田愿意与一位能更有效管理内部反对意见的日產领导人重启谈判。本田首席執行官Toshihiro Mibe上週表示，其公司无意发起对日產的敌意收购行动。
歷史首次！西南航空(LUV.US)擬裁員15%。這一重大舉措旨在削減開支，同時也是該公司歷史上首次裁員。該公司在一份聲明中表示，此次裁員將影響15%的管理崗位，包括高級管理層和董事職位。裁員計劃將於4月下旬啟動，預計在第二季度末“基本完成”。儘管該公司的財務表現在2024年最後一個季度有所改善，但其於1月30日警告稱，成本將比預期增長得更快，削弱了休閒旅遊強勁需求帶來的收益。西南航空將原因歸咎於“通脹壓力的持續”，包括去年批准的昂貴的勞動合同。西南航空預計今年將從裁員中節省2.1億美元，明年節省3億美元。
百度(BIDU.US)公佈2024年業績：淨利潤同比增長17%至237.6億元。財報顯示，百度2024年第四季度總收入為341億元(人民幣，下同)，同比減少2%;核心收入為277億元，同比增長1%;歸屬百度的淨利潤為51.92億元，同比增長100%;歸屬百度的核心淨利潤為52.83億元，同比增長117%。此外，百度2024年全年總收入為幣1,331億元，同比減少1%;核心收入為1,047億元，同比增長1%;歸屬百度的淨利潤為237.6億元，同比增長17%;歸屬百度的核心淨利潤為234.31億元，同比增長21%。
愛奇藝(IQ.US)發布2024Q4及全年財報：全年收入292.3億元，連續三年運營盈利。財報顯示，愛奇藝2024年全年收入292.3億元(人民幣，下同)，Non-GAAP(非美國通用會計準則)運營利潤23.6億元，Non-GAAP運營利潤率8%，連續三年運營盈利。其中，第四季度，愛奇藝总收入66.1億元，Non-GAAP運營利潤为4.1億元，Non-GAAP運營利潤率6%。
搜狐(SOHU.US)2024年總收入5.98億美元，同比持平。財報顯示，2024年第四季度，搜狐總收入為1.35億美元。其中，品牌廣告收入為1900萬美元，在線遊戲收入為1.10億美元。2024年全年，搜狐總收入為5.98億美元，較2023年持平。其中，品牌廣告收入為7300萬美元，在線遊戲收入為5.02億美元。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30 美國2月紐約聯儲製造業指數
北京時間次日02:00 美聯儲理事巴爾在外交關係委員會就“經濟與金融穩定中的人工智能”發表講話
業績預告
週三早間：西方石油(OXY.US)
週三盤前：匯豐控股(HSBC.US)、飛利浦(PHG.US)
