1. 2月14日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.28%，標普500指數期貨跌0.13%，納指期貨跌0.14%。
2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.31%，英國富時100指數跌0.12%，法國CAC40指數漲0.40%，歐洲斯托克50指數漲0.17%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.70%，報71.79美元/桶。布伦特原油漲0.81%，報75.63美元/桶。
市場消息
通脹恐慌過後10年期美債穩定在4.50%，下個影響市場的是今晚的零售數據?在經歷了動蕩的一周後，美國國債價格於週五趨於穩定，交易員們面臨著另一次降息可能還需很長時間的現實。美國兩年期國債收益率本週早些時候上漲 10 個基點，目前幾乎與上週收盤價持平，為 4.29%。10 年期國債收益率也幾乎沒有變化，略高於 4.50%。如果今晚公佈的美國 1 月份零售銷售數據如預期那樣因寒冷天氣而放緩，債券市場可能會在今日晚些時候獲得提振。這將激發人們對今年進一步放鬆政策的希望，提振對政府債券的興趣。週四，一份生產者價格報告平息了本周中期市場因消費者通脹數據過熱而感到不安的意外，美國國債已經獲得了一些喘息機會。
富國銀行：美國經濟今年料強勁增長，但標普500恐難續寫三年漲超20%“神話”。標普500指數已連續實現了超過20%的回報率，富國銀行表示，儘管仍看好整體市場，但該指數連續三年維持如此高回報率的可能性較低。富國銀行策略师斯科特•雷恩表示，“我们是否预期標普500指數將在2025年連續第三年創下超20%漲幅?簡而言之，並未如此預期。我们为標普500指數設定的年終目標是6600點，這意味著從2024年12月31日收盤時算起，該指數將上漲約12%。儘管實現20%回報率的可能性很小，但富國銀行也表示，市場參與者應該保持樂觀，因為仍預計今年經濟將強勁增長，隨著失業率保持在長期歷史平均水平以下，消費者預計消費熱情不減。
美國消費者財務困境“加劇”，債務拖欠達近五年來最高水平。根據紐約聯儲的一份報告，美國消費者拖欠債務的比例在第四季度上升到近五年來的最高水平。紐約聯邦儲備銀行週四在其《家庭債務和信貸季度報告》(Quarterly Report on Household debt and Credit)中說，2024年最後三個月約有3.6%的債務拖欠，為2020年第二季度以來的最高水平。家庭債務總額(主要由抵押貸款、學生貸款、汽車貸款和信用卡餘額組成)增長0.5%，達到創紀錄的18萬億美元。報告顯示，美联储為抑制通胀而维持高利率已达三年，這使得美國人在財務上面臨越來越多的困難。紐約聯邦儲備銀行的研究人員在報告附帶的一篇文章中指出，汽車貸款是壓力的一個來源。
財管行業要變天了?微軟(MSFT.US)高管：AI將徹底重塑競爭格局。微軟的一位高管表示，人工智能將為財富管理行業帶來重大變革，該技術處理信息的巨大潛力將大大降低與老牌銀行競爭的准入門檻。微軟金融服务人工智能与生成式人工智能负责人Martin Moeller表示，人工智能整合金融數據的能力將使少數人就能提供以往需要整個銀行團隊才能完成的服務。Moeller表示：“生成式人工智能將重塑競爭格局。例如，人工智能将显著降低初创企业的市场准入门槛，就像幾十年前的數字化和互聯網浪潮一樣。”自2024年初以來，瑞典支付服務提供商Klarna一直在使用微軟合作伙伴OpenAI的人工智能技術，該技術可完成700名員工的工作。
特朗普關稅掀起避險狂潮!黃金逼近歷史高位，3000美元大關近在咫尺。美國總統唐納德·特朗普下令對多個國家徵收對等關稅，加劇了貿易和全球經濟的不確定性，隨後金價穩定在歷史高位附近。黃金交易價格約為每盎司2930美元，有望連續第七週上漲，這將是自2020年8月以來最長的周連漲記錄。特朗普週四簽署了一項措施，指示美國貿易代表和商務部長根據各國情況提出新的徵稅提案，這一過程可能需要一段時間才能完成。對等關稅將是特朗普為解決美國貿易逆差而採取的最廣泛舉措。然而，他並未立即實施這些關稅，這或許更像是為談判預留的籌碼，而非表明他決心貫徹到底。
個股消息
Roku(ROKU.US)Q4業績超預期，2026年指引樂觀有望扭虧為盈。Roku第四季度營收增長22%至12億美元，比市場普遍預期高出5000萬美元，淨虧損從去年同期的1.042億美元缩减至3910萬美元。按每股計算，該公司虧損0.24美元，好於分析師平均預期的虧損0.40美元。到2025年，該公司預計收入將達到46.1億美元，高於彭博預期的46億美元，調整後EBITDA為3.5億美元，高於預期的2.904億美元。該公司生產流媒體設備，並擁有一個免費的廣告支持頻道。該公司表示，第四季度用户流媒体时长為341億小時，較去年同期增長18%。在過去的12個月裡，ARPU增長了4%，達到41.49美元。
出口管制影響銷售，應用材料(AMAT.US)Q2營收指引不及預期。美国最大的芯片制造设备制造商應用材料公司第一季不计部分项目的每股盈利为2.38美元，市場預期為2.28美元;營收同比增長6.8%至71.7億美元，市場預期為71.5億美元。但第二季度營收指引低於市場預期，預計不斷升級的地緣政治緊張局勢將給該公司芯片製造設備的銷售帶來壓力。該公司公佈的第二季度指引不溫不火，理由是出口管制可能影響其業務。該公司週四在一份聲明中說，截至4月份的第二財季銷售額將達到約71億美元。相比之下，華爾街的平均預期為72.2億美元;每股盈利將為2.30美元，符合預期。
愛彼迎(ABNB.US)Q4業績超預期，預計旅行需求持續強勁。愛彼迎Q4營收為25億美元，同比增長12%，好於市場預期;每股收益為0.73美元，也好於市場預期。愛彼迎对 2025年前三個月做出了樂觀預測，稱在強勁的假日旅遊季節之後“需求持續強勁”。愛彼迎预计，與上年同期相比，2025年第一季度住宿和體驗預訂量的增長速度“相對穩定”。這一關鍵指標在2024年第一季度的增幅約為8.5%(不包括閏日)。華爾街此前預計當前季度增幅為8.3%。愛彼迎的业绩表明，旅遊需求仍然保持強勁。此前，美國多家航空公司以及在線旅遊公司Expedia(EXPE.US)也發表了類似的樂觀評論。
加密貨幣時代高歌猛進，Coinbase(COIN.US) Q4營收飆升130%大超預期。運營著美國最大加密貨幣買賣市場的Coinbase Q4營收為22.7億美元，大幅超出LSEG調查分析師一致預期的18.8億美元，上年同期為9.538億美元，同比增長130%。Q4淨利潤為13億美元，合每股收益為4.68美元，大幅超出LSEG調查分析師預期的1.81美元，而去年同期為2.73億美元，合每股1.04美元。根據StreetAccount的數據，交易收入比去年翻了一倍多，達到15.6億美元，超過了分析師預計的12.9億美元。Q4總交易量為4,390億美元，同比增長185%。消費者交易量較上年同期增長224%，機構交易量增長176%。
傳遊戲驛站(GME.US)正考慮投資比特幣及其他加密貨幣。據知情人士透露，遊戲驛站正在考慮投資比特幣及其他加密貨幣。受此消息提振，截至發稿，遊戲驛站週四美股盤後一度接近19%。截至發稿，該股盤前漲近8%。遊戲驛站曾在2022年推出加密錢包，允許用戶管理其加密貨幣和NFT，但由於“監管不確定性”於2023年關閉了該服務。三位知情人士稱，遊戲驛站正在探索投資另類資產，尤其是加密貨幣。該公司也可以決定不進行投資。知情人士稱，該公司仍在考慮這對其業務是否有意義。
加速AI本土化!傳蘋果(AAPL.US)擬於年中前引入國行Apple Intelligence。隨著蘋果相繼傳出與阿里巴巴(BABA.US)、百度(BIDU.US)在人工智能(AI)方面展開合作，這家iPhone製造商正加速在今年年中之前將其AI功能引入中國市場，以重振其銷售業績。據知情人士透露，蘋果已在中國和美國組建了多個團隊，致力於為其Apple Intelligence平台進行本地化適配，目標是最早在5月推出。知情人士表示，這一複雜任務不僅涉及軟件調整，還需要深度依賴本地合作夥伴。除了技術工程上的挑戰，蘋果在中國還面臨監管障礙。對於蘋果而言，這無疑是一項高壓任務。在中國——其美國以外的最大單一市場，蘋果的銷售額已出現大幅下滑。
傳Arm(ARM.US)將推出自研芯片，已鎖定Meta(META.US)為首批客戶。據報導稱，Arm正在開發自己的芯片，并已鎖定Meta作為其首批客戶之一。另外，據知情人士透露，Arm已開始從授權客戶中挖角高管，以參與芯片設計工作。受此消息提振，Arm週四美股收漲逾6%。據悉，Arm首款自主研發的芯片預計最早將在夏季亮相。該芯片將作為大型數據中心服務器的CPU平台，基於可定制化設計，能夠滿足包括Meta在內的多家客戶的特定需求，而生產可能外包給台積電(TSM.US)等專業製造商。Arm歷來以“芯片技術公司的瑞士”著称，這一聲譽源於其在與競爭對手芯片製造商打交道時保持中立的態度。
獲英偉達(NVDA.US)買入，文遠知行(WRD.US)美股盤前一度漲超120%。遭英偉達賣出，Serve(SERV.US)和SoundHound(SOUN.US)跌逾10%。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30：美國1月進口物價指數月率(%)、美國1月零售銷售月率(%)。
北京時間22:15：美國1月工業產出月率(%)。
北京時間23:00：23:00 美國12月商業庫存月率。
次日北京時間凌晨02:00：美國截至2月14日當周全美鑽井總數(口)。
次日北京時間凌晨04:00：2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根發表講話。
次日北京時間凌晨04:30：CFTC公佈週度持倉報告。
