FOREXBNB觀察到,在分析了德州儀器(TXN.US)最近一個季度的業績和未來預測後,華爾街普遍認為模擬市場接近底部,儘管尚未真正觸底。

投資銀行KeyBanc Capital Markets 對該公司給出了“增持”評級,並且設定了250美元的目標股價。

分析師John Vinh 指出,他對第四季“強勁”的業績感到振奮,但對第一季的預期則好壞參半,因為雖然收入超出了預期,但利潤卻低於市場普遍預期。Vinh 表示:“考虑到中国市场的強勁表现和市场接近底部的迹象,我們對這些業績感到振奮。”

摩根士丹利的分析師Joseph Moore 認為,對下一季毛利率的擔憂可能要持續到2026年,這可能會減少一些投資者的熱情。

“儘管我們對該股的熱情隨著資本支出激增的結束而增加,但我們對2025年第一季的預期營業額為158億美元,毛利率為55%,以及2026年資本市場預期低端(200億美元营收和大约60%的毛利率)感到失望,”Moore 寫道。

“儘管我們對模擬週期保持樂觀,並理解德州儀器的長期策略,但由於資本支出動態限制了毛利率的恢復,以及FCF收益被誇大,我們仍然對該公司持‘減持’態度。”在公佈業績後,Moore 將德州儀器的目標股價從167美元下調至165美元。

花旗的分析師Christopher Danely 持有相似觀點,但他提出,隨著利用率的提升和折舊的減少,毛利率可能會“反彈”。

Danely 在報告中表示:“德州儀器是我們在模擬領域中風險/回報最高的選擇,我們建議投資人在股價回檔時買入。”他對該公司的評級為“買入”。