FOREXBNB獲悉，華爾街知名投行Stifel近日發布2025年股票市場展望，該機構表示，由於人工智慧貨幣化路徑愈發順暢以及聯準會降息推動下美國經濟基本實現“軟著陸”，微軟(MSFT.US)、ServiceNow(NOW.US)以及Datadog(DDOG.US)其他一系列擁有完整“AI應用平台”的軟體巨頭們將在2025年蓬勃發展，股價可望繼續實現上行曲線。
從賽富時、ServiceNow、Palantir以及AppLovin等軟體巨頭們的AI創收數據以及業績展望來看，圍繞軟體股的投資浪潮絕非“無腦炒作”，而是市場押注軟體公司們在史詩級AI熱潮之下未來將有比目前強勁數倍的業績數據作為核心支柱，軟體股可望繼續引領AI投資熱浪。這些軟體大廠財報顯示，AI應用軟體產品加速滲透至各大企業端客戶，而這種勢頭可能將持續至少2-3年，最終AI應用有望覆蓋越來越龐大的C端消費級使用者群體。
不同那些類似AI聊天機器人的生成式AI應用，微軟、ServiceNow以及Datadog等軟體公司擁有專屬於自身軟體生態的一站式“AI應用平台”，勢必將大幅受益於這股史無前例的全球企業佈局AI的大熱潮。他們聚焦於佈局與生成式AI相關的B端以及C端AI應用軟體開發者生態，旨在全面降低各行各業非IT人士開發AI應用的技術門檻，並提供基於英偉達AI GPU或者自研AI晶片的雲端AI訓練/推理算力資源，旨在大幅簡化基於AI大模型的应用软件一站式部署以及提供人工智能推理算力資源来支撑AI工作負載。
“我們注意到，在經歷了強勁的2023年後，這些軟體公司在過去一年中營收成長加速，最高達到約15%。2024年整體營收成長在第二季觸底，為11.8%，但在第三季加速了150個基點，達到13.3%。”由布拉德·雷貝克領導的Stifel分析師團隊在2025年軟體股深度預覽報告中表示。“儘管目前的預測顯示第四季可能減速至約成長11%，但考慮到正常的季節性支出模式以及管理層指引的保守主義，我們預計這些預測將上調至少約300個基點。”
“展望2025年，我們預期這些軟體公司的管理團隊在第一季的指引上會採取更保守的態度，但總體而言，我們認為由於上述許多因素(人工智慧熱潮、經濟以及利率)為這些軟體公司提供了額外的上行推動力，整體營收成長率至少應與我們在2024年下半年見證的強勁表現並駕齊驅。”他補充道。
因此，Stifel在研報中上調了這些軟體公司未來12個月的目標價。其中，該機構將微軟股價預期從500美元上調至525美元，而ServiceNow股價從990美元大幅上調至1175美元。相比之下，微軟週三收437.39美元，ServiceNow收於1060.99美元。
由於生成式AI應用平台可能將帶來至少20%的業績成長提振，Stifel將Datadog(DDOG.US)的目標價從141美元上調至165美元。
相比AWS和Azure這樣的多功能雲端服務平台，Datadog更適合作為輔助工具，用於優化已部署的AI應用程式。Datadog重磅推出專門針對生成式AI應用的監測功能，幫助企業監控與追蹤LLM應用上的問題，例如效能下降、模型漂移(drift)、成本激增以及產生錯誤(比如“AI幻覺”)，提供即時監控和故障排除能力。Datadog的Bits AI模組提供自然語言接口，允許使用者透過對話式介面查詢快速取得關鍵指針、日誌和追蹤雲端數據，並產生專業解決方案(如代碼修復建議、自動化測試)
Stifel對於CyberArk(CYBR.US)的股價從335美元上漲至370美元，因為Stifel認為這家總部位於以色列的軟體即服務(SaaS)安全系統公司預計在未來幾年內維持20%以上的營收成長預期，並擴大營業利益率和自由現金流。
對於網路安全公司Fortinet(FTNT.US)的目標股價從90美元上調至103美元，Stifel預計該公司將在2025年及以後持續達成兩位數級別的營收成長速度。
對於Twilio(TWLO.US)的目標價從80美元上調至110美元，Stifel表示該股已從6月的低點反彈，並且新任首席執行官Khozema Shipchandler及其團隊有機會為營收成長和利潤率提供中長期框架。該公司還與OpenAI建立了密切的合作關係，在Stifel看來這項合作被證明是未來人工智慧技術發展的推動力。
另外，Stifel對於Enfusion(ENFN.US)股價從11美元微調至13美元。
