根據FOREXBNB的報道,中信建投證券在其研究報告中首次對毛戈平(01318)進行了覆蓋,並給出了“買入”評級。報告指出,毛戈平集合了彩妝領域的競爭、高端市場定位以及線下市場的強勢佈局,是本土美妝集團中的佼佼者,其獲利能力在同業中處於領先地位。預計毛戈平在2024至2026年的收入將分別達到41.1億、55.81億和73.74億元人民币,年增率分別為42.41%、35.8%和32.13%。同時,獲利預測分別為8.87億、11.81億和15.43億元,年增率分別為33.98%、33.21%和30.61%。

中信建投證券進一步分析認為,毛戈平在線下擁有完善的會員生態系統,且在線上內容創作方面表現出色。其高端定位使其在彩妝和護膚兩個領域都具有廣闊的發展空間。今年上半年,毛戈平的彩妝業務收入已達到10.9億元,預計全年將超過20億元;護膚業務上半年收入為8.1億元,全年預計可達15億元。去年毛戈平彩妝的GMV為20.59億元,預計中國第一高端彩妝的GMV大約是毛戈平的2.5倍,顯示出仍有成長空間。毛戈平護膚的GMV预计為15億元,目前仍處於保養品類的快速成長初期,遠未達市場上限。隨著公司規模的擴大,保養品類的擴展將是必然趨勢。