FOREXBNB獲悉,比特幣價格飆升至10萬美元,毫無理由的“MEME股”暴漲,空頭押注紛紛崩潰。對於沒有深入了解華爾街歷史的投資人而言,2024年的市場狂熱似乎是新鮮且危險的。然而,對於今年已年滿80歲的投資傳奇人物比爾·格羅斯(Bill Gross)來說,這種狂熱不過是美國市場常見的一部分,自他出生前便已存在。

格羅斯表示,他在順應市場趨勢的同時,也對可能結束這場狂歡的因素保持警惕。目前,他更傾向於投資高股息公司和銀行等防禦性資產。

週五公佈的就業數據顯示勞動市場依然強勁,進一步助長風險情緒高漲。標普500指數本週再創歷史新高,納斯達克100指數今年漲幅已超28%。企業債券市場同樣表現良好,借貸溢價降至20多年來最低水平。

同時,做空交易者遭受了重創。據數據,在126只試圖從市場下跌中獲利的ETF中,今年僅有14只錄得漲幅,平均損失達到27%。相比之下,槓桿多頭ETF吸引了大量資金,顯示市場風險偏好明顯增強。

比爾·格羅斯:對華爾街狂熱情緒保持警惕 更傾向投資防禦性資產 - 圖片1

比特幣本週首次突破10萬美元,帶動整個數位資產產業全面上漲,點燃市場投機情緒。然而,投資公司Richard Bernstein Advisors的創辦人Richard Bernstein認為,比特幣成為“注入了類固醇的泡沫”。他指出:“這一切與基本面無關,完全是流動性驅動的結果。”

儘管存在泡沫爭議,目前的加密貨幣熱潮正與全面的風險資產上漲趨勢相契合。無利潤的科技公司股票在本季上漲了20%,垃圾債基金可望創下資金流入的歷史紀錄。

風險資產的上漲正在推動財富的快速積累。數據顯示,富達投資的百萬富翁401(k)帳戶數量在第三季達到創紀錄的54.4萬個。同時,美國家庭淨資產在第二季增至163.8兆美元的歷史新高。

消費者對股市的信心也達到了空前水平。有數據顯示,美國消費者對股市的信心空前高漲。

投資者的自信心與日俱增,這也反映在對沖成本的下降上。過去兩個月,對標普500指數10%跌幅的對沖成本持續下降,保護更大跌幅的對沖甚至更不受歡迎。本週,一隻旨在應對“黑天鵝”事件的ETF宣布清算,因多年虧損而退出市場。

高盛資產管理公司多部門固定收益投資負責人Lindsay Rosner認為,目前有充足的理由對市場持樂觀態度,但也需要在投資組合中為潛在風險做好保險。她表示:“尾部對沖在投資管理中仍扮演重要角色。我們在短期內對風險環境保持建設性,同時密切關注美國政策的變化以及通膨上行的潛在風險。”