FOREXBNB獲悉，全球投資者密切關注的美國非農業就業數據僅增加1.2萬人，遠不及經濟學家普遍預期。10月，美國非農就業人數以2020年以來最慢的速度成長，而失業率則在這一個月內維持在歷史上相對較低的水平。非農就業人數驟降，主要因嚴重的颶風以及重大罷工活動所造成，因此全球資管巨擘貝萊德在非農業數據公佈後表示，這份非農報告數據中存在著許多噪音因素，包括資料修正和颶風、罷工影響等因素，預計這份數據不會影響聯準會近期決策。
最新非農就業數據顯示，上個月美國非農業就業人數僅增加了1.2萬人，並且此前兩個月的非農就業數據進行了向下修正。根據美國勞工統計局週五公佈的最新數據，失業率保持在4.1%，與經濟學家預期基本一緻小時收入則維持穩定。
值得注意的是，雖然經濟學家對於10月份美國非農業就業人數的普遍預期為10萬人-11萬人区间，但是不同機構經濟學家的預期可謂大相逕庭。非農業就業數據對於美國經濟成長最強大的引擎——消費者支出而言可謂非常重要，如果說佔據美國GDP 80%-90%的消費支出項目是驅動美國經濟持續向前的巨輪，那麼非農業就業數據就是這艘巨輪的最核心燃料，強大的勞動市場無疑將為美國消費者提供強大的消費動力。
據了解，在彭博統計的金融機構中，目前瑞穗和Paragon的經濟學家團隊對10月非農資料的預測值是最高的——均為18萬人。而在另一端，彭博經濟學家團隊對於今晚的非農業數據預測則是驚人的-1萬人(即預測出現負成長)。在華爾街金融巨頭中，與經濟學家普遍預估中位數較為接近的有高盛(預計約為9萬人)、摩根大通(預計約為10萬人)。
美國勞工統計局週五表示，颶風可能大幅影響了一些行業的招募規模，但表示無法量化颶風對全美就業、工時或收入預測月度變化的淨負面影響。該政府機構指出，為這些統計數據所提供資訊的商業調查的收集率“遠低於平均水平”。勞工統計局也表示，這對全國失業率並沒有造成明顯影響。
有經濟學家曾警告稱，波音員工發起的大規模罷工以及9月底和10月初襲擊美國東南部的兩場超強颶風——海倫和米爾頓——對非農就業人數的影響將比失業率調查更為嚴重。因此，經濟學家對於10月非農人數估計值差異非常大，從減少10,000人到增加180,000人不等。
儘管美國經濟仍然韌性十足，且失業率維持在歷史低點附近，但長期以來的高物價導致許多美國人在拜登總統任期的大部分時間裡對美國經濟普遍持悲觀態度。美國的整體通膨率已從2022 年年中的峰值大幅回落，但大多數商品和服務的價格仍在大幅上漲，迫使許多消費者動用儲蓄和信用卡來維持收支平衡。
美國勞工統計局稱，最新的平均時薪較上年同期上漲 4%，這項數據大幅低於2022年初的近 6%。佔工人大多數的生產類型以及非管理類員工的薪資成長略有回升，達到 4.1%。
由於可用勞動力數量不斷增加，新進員工需求不斷下降，美國整體營收成長速度已大幅放緩，這也是推動美國通膨放緩的核心因素。因此，許多雇主開始減少吸引人才的誘因。本周美國勞工統計局公佈的其他數據顯示，第三季就業成本成長大幅放緩，而美國9月份的職缺數量降至三年多來的最低水平。
聯準會可能將這份非農數據報告視為“噪音”
這份非農就業報告是下週聯準會會議和 11月 5日美國總統大選前美國經濟的最後一個核心數據點，在美國總統大選中，就業問題一直是選民最關心的問題。本週的其他數據顯示，在穩健的消費支出的推動下，第三季美國經濟，即美國GDP成長非常強勁，而9月通膨率則有所抬頭。
在收集到許多關於颶風帶來的非農業就業人數警告後，經濟學家和聯準會的政策制定者可能會從這份非農報告中獲得很少的訊號，尤其是包括聯準會主席鮑威爾在內的聯準會票委可能將10月非農視為“噪音”，而是竭力尋找其他數據顯示的勞動市場可能逐漸降溫的相關實際數據。
高盛在非農數據公佈後點評道，過於疲軟的這份非農業報告顯示聯準會下週將繼續其寬鬆週期。高盛表示，波音員工發起的罷工活動和颶風影響了10月的非農就業數據，就業成長出乎意料地下滑，失業率則維持不變。高盛表示，聯準會可能會將今天數據的疲軟部分歸因於一次性的特殊因素。
資管巨頭貝萊德在非農業數據公佈後表示，這份非農報告數據中存在著許多噪音因素，包括資料修正和颶風、罷工影響等因素，因此該機構預計這份數據不會影響聯準會在近期的任何貨幣政策決策。值得注意的是，聯準會官員已經進入“緘默期”，在11月利率決議公佈前夕無法發表任何評論，因此無法獲得他們對於非農業數據的最新看法。
創4年來新低的非農公佈後，聯準會降息預期升溫
遠超預期的“小非農”數據——即ADP就业數據以及超预期的美联储最青睐通胀指标——核心PCE數據公布之后，利率期貨交易員仍普遍押注聯準會11月降息25個基點，但是已經有一部分交易員轉向押注聯準會在12月宣布“暫停降息”，甚至較少部分交易員押注聯準會11月就有可能宣布暫停降息进程。
在10月非農就業數據公佈後，最新的CME“聯準會觀察工具”顯示，利率期貨市場繼續押注11月降息25個基點，機率高達98%，押注12月聯準會維繫基準利率不變的交易員則有所減少，12月聯準會不降息的機率已經從接近40%縮減至不到20%。先前在周四晚間，CME“聯準會觀察工具”曾经顯示，在遠超預期的ADP就業數據以及核心PCE環比加速的最新經濟數據公佈後，12月聯準會不降息的機率從ADP數據公佈前的0躍升至超過30%，機率一度逼近40%。
報告發布後，美國各期限的公債殖利率下降，美國三大股指期貨因降息預期升溫而集體走高。
“10 月美國非農就業數據疲軟，這不僅僅是因為颶風，我們也看到美國一些地區經濟放緩的跡象。我們認為，這份就業數據將使聯準會在 11 月亮盤 12 月的利率決策會議上宣布分別降息25個基點，漸進式降息將是未來一段時間的主題。” Bloomberg Economics經濟學家Anna Wong等人表示。
颶風影響力不可忽視
這份最新的非農就業數據顯示，美国医疗保健和政府部门的招聘人数可谓超预期显著增加，但其他行業的就業人數則基本持平或下降。零售貿易、運輸和倉儲、休閒和酒店等行業都出現大幅下滑——主要因颶風以及災後復甦緩慢幹擾招募活動。製造業就業人數則幅減少 4.6萬人，為 2020 年 4 月以來的最大降幅，主要反映了包括3.3萬名波音工人在內的多場大型罷工活動所帶來的負面影響。
颶風海倫於9月26日登陸，米爾頓則於10月9日襲擊，適逢10月非農資料統計的參考期。非農就業報告由兩項調查組成，其中非農就業數字來自一項針對企業的調查，如果員工錯過了包括每月12日在內的整個發薪水統計期，他們就不會被視為“已就業”——即使他們在技術層面上仍然有工作，但只是因為罕見的惡劣天氣而錯過了工作統計時期，即錯過出勤統計期間。
用於計算失業率的家庭調查則不會排除這個人。令人驚訝的是，這項措施描繪了一幅更加黯淡的就業圖景，自5月以來首次下降。表示因天氣原因無法工作的人數躍升至51.2萬人，為1月以來的最高水平。
失業率則持續保持穩定，但失業人數增幅創下自2月以來的最大增幅，離職人數則減少。參與率，即正在工作或尋找工作的人口比例，也來自家庭調查，略有下降。25-54歲工人(也稱為黃金年齡工人)的劳动參與率则意外降至83.5%，為4月以來的最低水平。
