交易員大舉押注瑞士法郎延續跌勢,歐元/瑞士法郎期權交易額創紀錄

根據美國存管信託及結算公司(DTCC)的數據,週一歐元/瑞士法郎期權的名義交易總額達到46億歐元(約合50億美元),為歷史第三高的水平,其中近90%的交易押注瑞士法郎走弱。

截至發稿,歐元兌瑞士法郎匯率為0.9631,接近上週五觸及的八個月高點。瑞士央行預計將在周四降息25個基點。同時,德國議會將在3月18日就相關《基本法》修正案進行表決,主要內容包括放寬債務剎車限制以支持國防開支和地方政府財政,設立總額達5000億歐元的特別基金用於基礎設施投資和推動到2045年實現碳中和。分析人士認為,德國放鬆“債務剎車”將有助於提振歐洲經濟,進而提振歐元。

在周一看空瑞士法郎的交易中,幾乎有一半押注歐元兌瑞士法郎匯率在4月中旬後將升至0.98上方,較目前水平上漲2%。此外,還有1.32億歐元的期權押注歐元兌瑞士法郎匯率將在8月中旬升至平價。

貨幣市場認為,瑞士央行本週將基準利率下調25個基點至0.25%的可能性為72%。儘管由於可容忍的低通脹、強勁的經濟增長和瑞士法郎走弱,市場在本月對瑞士央行降息的信心已有所下降。不過,風險逆轉指標顯示,外匯交易員正在為瑞士央行降息做準備,而這種風險逆轉有利於歐元。

貨幣對 期權交易總額(億歐元) 押注瑞士法郎走弱的交易比例 當前匯率 預期匯率(4月中旬後) 預期匯率(8月中旬後)
歐元/瑞士法郎 46 90% 0.9631 0.98 1.00