3月4日，A股市場早盤震盪走弱，滬指一度失守3300點，半日成交額為8528億元，較上一日減少2107億。截至午間收盤，滬指微跌0.01%，深證成指下跌0.15%，創業板指下跌0.94%。
機器人板塊逆勢掀起漲停潮，天正電氣實現4連板，兆威機電、萬馬股份等十餘股漲停；軍工板塊衝高，新興裝備、立航科技等多股漲停；AI應用端表現活躍，ERP方向領漲，久其軟件漲停；貴金屬、消費電子、汽車零部件等板塊漲幅居前。下跌方面，固態電池板塊大幅回調，大消費板塊持續走低，乳品方向領跌。
焦點個股方面，兩隻上市新股大漲，一度雙雙觸發二次臨停。新股N常友最高大漲344.49%，若按盤中最高價計算，中一簽（500股）最高浮盈超5萬元，該公司為國內領先的高分子復合材料製品供應商，專注風電與軌交領域複合材料。N匯通一度大漲220.93%，若按盤中最高價計算，中一簽最高浮盈超2.6萬，該公司是國內規模領先的汽車造型部件一級供應商。
資金動向方面，主力資金淨流入汽車零部件、航空裝備、自動化設備、通用設備、光學光電子等行業；資金淨流出電池、半導體、白酒、通信服務、一般零售等行業。
機構觀點
華安證券指出，市場高位震盪、行業重回輪動的觀點不變。具體行業機會上建議關註三條有望輪動的主線：1）3月中旬前，強季節性效應的基建優勢品種，重點關注工程諮詢服務、環保設備、專業工程、環境治理、非金屬材料、水泥、通用設備、金屬新材料；2）有政策催化的領域，重點關注醫藥、汽車、家電；3）市場震盪下具備短期配置性價比同時具備中長期戰略配置價值的銀行、保險。
東方證券認為，科技板塊在經歷前期快速上漲後進入調整，市場波動加劇，而在新能源賽道內部，具備技術突破確定性和產業升級邏輯的細分領域正成為資金關注焦點；從本月來看，相關政策發力會促使相關行業短期有所表現，但之後以AI為代表的科技板塊仍是投資主線。
華泰證券指出，科技股無論是技術面還是情緒面均有調整的需求，市場結構需要再平衡。不過，考慮到本次中國科技股上漲的觸發因素和政策發酵，回調只是暫時的，反轉行情仍將持續。展望3月，短期內A股市場或將迎來攻守轉換，低位股或迎來補漲。策略方面，科技板塊關注低吸機會，重點關注業績兌現在即的領域。
熱門板塊
機器人板塊反彈，天正電氣走出4連板，兆威機電、萬馬股份、天潤工業、智微智能、上海機電、龍溪股份等十餘股漲停。消息面上，深圳印發《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025-2027年）》，其中提出重點支持具身智能機器人關鍵核心技術攻關。中信證券指出，人形機器人板塊發展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期。
AI應用端拉升，ERP方向領漲，久其軟件漲停，雲鼎科技2連板，賽意信息、博思軟件、卓易信息、安恆信息等跟漲。中信建投研報稱，DeepSeek公開利潤成本率，理論成本率高達545%，模型廠商盈利模式實現閉環。從行業需求來看，模型環節成本向下、能力向上均具有較大空間，有望推動下游應用AI需求加速釋放。
