A蕩婦 | 創業板指半日跌超2% 市場近4300股飄綠科技股持續退潮

2025-02-28 14:01

隔夜美股大跌影響，A股早盤縮量調整，創業板、科創板領跌。

2月28日，隔夜美股大跌，英偉達跌超8%，導致A股早盤縮量調整，創業板、科創板領跌，市場近4300股飄綠。截至午間收盤，滬指跌0.88%，深成指跌1.37%，創業板指跌2.07%，科創50跌2.51%。

據券商中國報導，亞洲股市與美國股市下跌相呼應，與特朗普的關稅政策有很大關係。美國總統特朗普週四表示，對加拿大和墨西哥的25%關稅將在3月4日生效，這打擊了市場情緒。當天，美元指數大幅上漲，反映出市場避險情緒的升溫。

盤面上，科技股持續退潮，機器人、算力產業鏈、半導體、AI眼鏡等方向跌幅居前。市場下跌之下，白酒、食品等消費賽道繼續活躍，好想你、海南椰島等2連板；油氣股逆勢飄紅，準油股份漲停；養老概念臨近午盤異動拉升，悅心健康直線漲停。

從資金動向來看，主力資金淨流入白酒、小金屬、光伏設備、房屋建設、能源金屬等行業；資金淨流出IT服務、半導體、軟件開發、通信設備、通用設備等行業。

機構觀點

展望後市，光大證券指出，積極把握春季行情，關注科技及消費兩條主線。

1、信達證券：當前為牛市第二波上漲的早期，建議逢低加倉

信達證券認為，24年10月-今年1月，機構投資者和活躍的交易性資金一直對股市存在明顯的分歧，機構投資者由於更關注盈利和政策效果，整體略偏謹慎，交易性資金更關注交易量和局部主題熱點的連續性，整體更為樂觀。近期由於盈利進入空窗期、美國關稅政策好於預期、DeepSeek讓全球投資者關注中國互聯網資產，機構投資者的情緒也有所回升。這種回升有可能是牛市第二波上漲的早期，後續還會面臨兩會前後博弈性資金離場、4月季報驗證的考驗。但整體方向是樂觀的。建議投資者在幾個重要的考驗期逢低再次加倉。

2、光大證券：積極把握春季行情，關注科技及消費兩條主線

光大證券認為，政策的持續支持以及賺錢效應帶來的資金流入將有望進一步提升市場估值。當前A股市場的估值處於2010年以來的均值附近，而隨著政策的積極發力，中長期資金以及前期賺錢效應帶來的增量資金或將加速流入市場，有望進一步提升A股市場的估值。配置方向上，關注科技成長及消費兩條主線。科技成長板塊關注政策在資本市場具有映射的TMT、機械設備、電力設備等行業；消費板塊重點關注以舊換新及服務消費，如家電、消費電子、社會服務、商貿零售等。

3、華創證券：對市場整體保持樂觀，小盤成長性價比仍高

華創證券認為，當前市場糾結點在於戰術層面AI相關主題是否進入兌現期，我們認為近期盤中的調整隻是活躍資金再均衡，戰略層面看，政策、估值、業績三重底已過，全年依舊保持對市場整體的樂觀態度。貨幣寬鬆帶來的剩餘流動性充裕將對大小價值成長風格以及行業輪動產生較大影響，歷史上看剩餘流動性擴張期間，小盤成長風格更為佔優，背後是四個因子主導的價格彈性：小市值、高流通佔比、高估值、高增長。