昨天股市經歷了波動調整，三大股指均出現小幅下滑。滬深兩市的總成交額為2.08萬億元，相較於前一交易日減少了1121億元。在板塊表現上，機場航空、工程機械、農業、國資雲等板塊表現較好，而智譜AI、教育、元件、CPO等板塊則表現較差。截至昨日收盤，滬指下跌了0.18%，深成指下跌了0.08%，創業板指數下跌了0.67%。

在今日的券商晨會中，銀河證券預測，AI眼鏡可能會迎來“iPhone時刻”，AR與AI眼鏡的結合是不可避免的趨勢；天風證券指出，在淡季期間，酒企通過密集控制貨物和提高價格，供需平衡有望加速重建；國泰君安認為，油價和匯率不會影響航空公司的長期價值，可能提供逆市投資的機會。

銀河證券：AI眼鏡有望迎來“iPhone時刻” AR+AI眼鏡融合為必然趨勢

銀河證券指出，最近DeepSeek對端側模型的推動為智能眼鏡的發展增添了動力，wellsenn XR預計到2025年AI眼鏡的出貨量將達到350萬副，同比增長130%，到2030年AI眼鏡的銷量將迅速增長至9000萬副，AI眼鏡即將進入“iPhone時刻”。與手機、電腦、VR頭顯等設備相比，AR眼鏡是最適合全天佩戴且不影響日常生活的智能設備，能夠真正實現“計算設備隱形化”。同時，AR眼鏡也最接近人體的三大重要感官（眼睛、嘴巴和耳朵），因此被認為是大型模型的理想載體。AR可以擴展人類的視覺範圍，AI可以提高認知效率，兩者的交叉融合可以改變人機交互方式，重塑生產力關係。AR眼鏡和AI的融合是人類感知系統的外延革命，也是不可避免的趨勢。投資建議：看好AI眼鏡的快速滲透和AR+AI眼鏡的融合，建議關注AR眼鏡、AI眼鏡产业链公司。

天風證券：淡季酒企密集控貨挺價 供需平衡有望加速重構

天風證券表示，近期，山西汾酒、瀘州老窖、酒、酒鬼酒等酒企針對旗下部分產品發布了停貨通知，注意到，自2025年以來，頭部酒企紛紛發出控貨信號，行業迎來了一輪“控貨潮”。天風證券認為，行業調整期供給端的主動調控可能會加快渠道供需再平衡的重建節奏，同時通過短期對“量”的犧牲有望提升行業價格預期，推動“價”企穩回升，帶動行業渠道生態重回健康狀態。

國泰君安：油價與匯率不改變航司長期價值，或提供逆向時機

國泰君安表示，2025年春運因私需求旺盛且節後公商務啟動良好，維持航空增持。中國航空業具有超預期的長期邏輯，2025年供需繼續恢復趨勢確定，考虑到票价市场化和机队增速显著放缓，盈利恢復與中樞上行可期。市場對長期邏輯的預期仍處於低位，分歧越大，空間越大。2025年春運因私需求旺盛，航空客流再創新高，且元宵節後公商務需求啟動良好，有望催化航空需求增長與供需盈利繼續恢復的樂觀預期。提示油價與匯率不會改變航空公司的長期價值，可能提供逆市投資的機會。

本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：徐文強。