昨天股市经历了波动调整，三大股指均出现小幅下滑。沪深两市的总成交额为2.08万亿元，相较于前一交易日减少了1121亿元。在板块表现上，机场航空、工程机械、农业、国资云等板块表现较好，而智谱AI、教育、元件、CPO等板块则表现较差。截至昨日收盘，沪指下跌了0.18%，深成指下跌了0.08%，创业板指数下跌了0.67%。

在今日的券商晨会中，银河证券预测，AI眼镜可能会迎来“iPhone时刻”，AR与AI眼镜的结合是不可避免的趋势；天风证券指出，在淡季期间，酒企通过密集控制货物和提高价格，供需平衡有望加速重建；国泰君安认为，油价和汇率不会影响航空公司的长期价值，可能提供逆市投资的机会。

银河证券：AI眼镜有望迎来“iPhone时刻” AR+AI眼镜融合为必然趋势

银河证券指出，最近DeepSeek对端侧模型的推动为智能眼镜的发展增添了动力，wellsenn XR预计到2025年AI眼镜的出货量将达到350万副，同比增长130%，到2030年AI眼镜的销量将迅速增长至9000万副，AI眼镜即将进入“iPhone时刻”。与手机、电脑、VR头显等设备相比，AR眼镜是最适合全天佩戴且不影响日常生活的智能设备，能够真正实现“计算设备隐形化”。同时，AR眼镜也最接近人体的三大重要感官（眼睛、嘴巴和耳朵），因此被认为是大型模型的理想载体。AR可以扩展人类的视觉范围，AI可以提高认知效率，两者的交叉融合可以改变人机交互方式，重塑生产力关系。AR眼镜和AI的融合是人类感知系统的外延革命，也是不可避免的趋势。投资建议：看好AI眼镜的快速渗透和AR+AI眼镜的融合，建议关注AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

天风证券：淡季酒企密集控货挺价 供需平衡有望加速重构

天风证券表示，近期，山西汾酒、泸州老窖、习酒、酒鬼酒等酒企针对旗下部分产品发布了停货通知，注意到，自2025年以来，头部酒企纷纷发出控货信号，行业迎来了一轮“控货潮”。天风证券认为，行业调整期供给端的主动调控可能会加快渠道供需再平衡的重建节奏，同时通过短期对“量”的牺牲有望提升行业价格预期，推动“价”企稳回升，带动行业渠道生态重回健康状态。

国泰君安：油价与汇率不改变航司长期价值，或提供逆向时机

国泰君安表示，2025年春运因私需求旺盛且节后公商务启动良好，维持航空增持。中国航空业具有超预期的长期逻辑，2025年供需继续恢复趋势确定，考虑到票价市场化和机队增速显著放缓，盈利恢复与中枢上行可期。市场对长期逻辑的预期仍处于低位，分歧越大，空间越大。2025年春运因私需求旺盛，航空客流再创新高，且元宵节后公商务需求启动良好，有望催化航空需求增长与供需盈利继续恢复的乐观预期。提示油价与汇率不会改变航空公司的长期价值，可能提供逆市投资的机会。

本文转载自“财联社”，FOREXBNB编辑：徐文强。