根據FOREXBNB的報道，自2023年開年以來，納斯達克100指數的漲幅接近翻倍，市值增長了14兆美元。儘管市場普遍擔心債券殖利率的上升，Evercore ISI的技術分析負責人Rich Ross卻對指數的進一步成長持樂觀態度。
在上一周，投資人在分析經濟數據，試圖尋找川普當選後聯準會下一次降息的線索時，美國國債的利率飆升至數月來的高點。據悉，川普的勝選引發了市場對其經濟政策的擔憂，包括高額的進口關稅和大規模驅逐低收入無證移民，這些政策可能引發通貨膨脹並損害經濟成長，從而限制了聯準會降低借貸成本的能力。這不僅減少了對利率敏感產業，尤其是估值較高的科技業的吸引力，也引發了市場的廣泛討論。
然而，美國10年期公債的殖利率在達到相對強勢指數後有所下降，這項變化為市場帶來了一線希望。Rich Ross表示，結合正面的技術訊號，納斯達克100指數和標普500指數似乎都有可能在第一季創下歷史新高。他堅信：“最終，技術仍處於領先地位，將繼續引領市場走高。”
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根據彭博社彙編的數據，截至週二，以科技股為主的基準指數已經連續467個交易日突破其200日移動均線，這是該指數自四十年前成立以來第二長的連續突破紀錄。
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目前，該指數的交易價格比長期支撐位高出約10%，這一水平被技術分析師視為相對穩定的信號。先前，該指數在7月曾一度高出該線20%，這一水準曾預示著夏季大跌之前的拋售。
未來幾週將是股市的關鍵時期。一方面，大型科技公司正準備公佈季度收益；另一方面，聯準會將於1月29日做出下一個政策決定。隨著財報季的推進，投資人正密切關注企業主管對未來幾個月的預期。
而下周是本季最繁忙的一周，蘋果公司(AAPL.US)、微軟公司(MSFT.US)和Meta Platforms Inc.(META.US)等公司都將發布財報。
為了判斷納斯達克100指數的下一步走勢，宏觀風險顧問公司技術策略主管John Kolovos正在監測最大的納斯達克100指數(QQQ.US)交易所交易基金。他認為，該ETF的技術支撐位在485美元至495美元之間，接近其11月的低點。在他看來，任何高於這些門檻的回檔都可能提供逢低買進的機會。
Kolovos指出：“收益率下降有利於擴大市場廣度和提高股票市場參與度。”技術分析師也關注蘋果公司是否會在接近200日均線時獲得買盤支持。
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同時，10年期美國公債殖利率在上週短暫突破4.8%（高於2024年高點）後，已下跌超過20個基點，週二徘徊在4.57%左右。對於Kolovos來說，基準債券殖利率的下一個關鍵支撐位是4.5%，接近其50日均線和11月的高點。
他也關注4.8%和2023年末5%的高點作為阻力位。10年期報酬率的14天相對強弱讀數在兩週前突破了70的水平，一些技術人員認為這是過熱的跡象。
值得注意的是，納斯達克100指數目前較12月的最高紀錄低約2.4%。同時，半導體類股——Evercore ISI的Ross高度看好的板塊——相對於軟體類股則創下新高。這表明交易員正在重新買入英偉達(NVDA.US)等晶片製造商的股票，這些公司在過去兩年多的時間裡一直是牛市的主要推動力量。
事實上，彭博社彙編的數據顯示，持有英偉達(NVDA.US)、應用材料公司(AMAT.US)和超威半導體公司等晶片領頭羊的VanEck半導體ETF(SMH.US)在過去六週中有五週的表現優於iShares擴展科技軟體產業ETF(IGV.US)。
Ross指出：“利率上升對小型股和週期股的影響是獨一無二的。因此，當我們擺脫利率上升的壓力時，市場的第一個反應就是買回那些受到重創的股票。而當塵埃落定時，我們最終會回到那些強勁的長期趨勢、大量現金以及大型科技公司所擁有的巨大護城河。”
