根据FOREXBNB的报道，自2023年开年以来，纳斯达克100指数的涨幅接近翻倍，市值增长了14万亿美元。尽管市场普遍担心债券收益率的上升，Evercore ISI的技术分析负责人Rich Ross却对指数的进一步增长持乐观态度。
在上一周，投资者在分析经济数据，试图寻找特朗普当选后美联储下一次降息的线索时，美国国债的利率飙升至数月来的高点。据悉，特朗普的胜选引发了市场对其经济政策的担忧，包括高额的进口关税和大规模驱逐低收入无证移民，这些政策可能引发通货膨胀并损害经济增长，从而限制了美联储降低借贷成本的能力。这不仅减少了对利率敏感行业，尤其是估值较高的科技行业的吸引力，也引发了市场的广泛讨论。
然而，美国10年期国债的收益率在达到相对强势指数后有所下降，这一变化为市场带来了一线希望。Rich Ross表示，结合积极的技术信号，纳斯达克100指数和标普500指数似乎都有可能在第一季度创下历史新高。他坚信：“最终，技术仍处于领先地位，将继续引领市场走高。”
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根据彭博社汇编的数据，截至周二，以科技股为主的基准指数已经连续467个交易日突破其200日移动均线，这是该指数自四十年前成立以来第二长的连续突破记录。
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目前，该指数的交易价格比长期支撑位高出约10%，这一水平被技术分析师视为相对稳定的信号。此前，该指数在7月份曾一度高出该线20%，这一水平曾预示着夏季大跌之前的抛售。
未来几周将是股市的关键时期。一方面，大型科技公司正准备公布季度收益；另一方面，美联储将于1月29日做出下一个政策决定。随着财报季的推进，投资者正密切关注企业高管对未来几个月的预期。
而下周是本季度最繁忙的一周，苹果公司(AAPL.US)、微软公司(MSFT.US)和Meta Platforms Inc.(META.US)等公司都将发布财报。
为了判断纳斯达克100指数的下一步走势，宏观风险顾问公司技术策略主管John Kolovos正在监测最大的纳斯达克100指数(QQQ.US)交易所交易基金。他认为，该ETF的技术支撑位在485美元至495美元之间，接近其11月的低点。在他看来，任何高于这些门槛的回调都可能提供逢低买入的机会。
Kolovos指出：“收益率下降有利于扩大市场广度和提高股票市场参与度。”技术分析师也在关注苹果公司是否会在接近200日均线时获得买盘支持。
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与此同时，10年期美国国债收益率在上周短暂突破4.8%（高于2024年高点）后，已下跌超过20个基点，周二徘徊在4.57%左右。对于Kolovos来说，基准债券收益率的下一个关键支撑位是4.5%，接近其50日均线和11月的高点。
他还关注4.8%和2023年末5%的高点作为阻力位。10年期收益率的14天相对强弱读数在两周前突破了70的水平，一些技术人员认为这是过热的迹象。
值得注意的是，纳斯达克100指数目前较12月份的最高纪录低约2.4%。与此同时，半导体类股——Evercore ISI的Ross高度看好的板块——相对于软件类股则创下新高。这表明交易员正在重新买入英伟达(NVDA.US)等芯片制造商的股票，这些公司在过去两年多的时间里一直是牛市的主要推动力量。
事实上，彭博社汇编的数据显示，持有英伟达(NVDA.US)、应用材料公司(AMAT.US)和超威半导体公司等芯片领头羊的VanEck半导体ETF(SMH.US)在过去六周中有五周的表现优于iShares扩展科技软件行业ETF(IGV.US)。
Ross指出：“利率上升对小盘股和周期股的影响是独一无二的。因此，当我们摆脱利率上升的压力时，市场的第一个反应就是买回那些受到重创的股票。而当尘埃落定时，我们最终会回到那些强劲的长期趋势、大量现金以及大型科技公司所拥有的巨大护城河。”
