根據FOREXBNB的報道，高盛在其最新研究報告中重申了對老鋪黃金(06181)的“買入”評級。報告中提到，由於公司品牌動力強勁，高盛上調了對老鋪黃金2024年至2026年的淨利預測，增幅在11%至26%之間，以反映更樂觀的同店銷售預期與經營槓桿。因此，目標價從205港幣大幅提升至345港幣，預計本益比為26倍，對應於2024年至2026年淨利年複合成長率的38%。
報告指出，自從該行開始覆蓋老鋪黃金以來，公司股價已上漲65%，這一增長主要是由於2025年獲利預測的上調和價值重估。由於同店銷售超出預期以及金價的上升趨勢，預測本益比從15倍上升至20倍。去年年末，隨著基石投資鎖定期的結束和大宗股份交易的完成，短期壓力得到緩解，股價進一步上漲了18%。
高盛分析預計，到2028年，老鋪黃金的銷售額可望達到200億元人民幣，相較去年預測的78億元人民幣销售额、30億至35億元人民幣的净利润，以及15%至17%的淨利潤率，按照20倍的目標本益比計算，長期估值可達600億至650億元人民幣。該行認為，估值上升的空間來自於品牌週期的加速，這將導致今年預測的成長和獲利更高。
