FOREXBNB獲悉，“市場脈搏”是廣大汽車經銷商“插銷、存、利”狀況的晴雨表，今日，中國汽車流通協會會長助理宋濤先生解讀“市場脈搏”報告。他稱，隨著汽車以舊換新補助政策接近尾聲，加之春節前購車熱潮的提前釋放，市场需求被显著激发。各地促銷活動持續加碼，車企紛紛推出降價、0利息貸款、權益升級等優惠政策，終端銷售預計將成長。然而，儘管經銷商透過加大促銷與清庫力度緩解了部分庫存壓力，獲利挑戰與資金流動性緊張問題仍嚴峻。值得注意的是，12月的銷售成長也透支了部分2025年初的市場需求。隨著1月春節臨近，消費者返鄉或旅遊度假，疊加12月衝刺銷量的影響，預計1月市場將進入傳統淡季，到店客流量或將大幅下滑。
2024年中國汽車產業年終盤點：政策驅動與市場博弈下的變革年
2024年，中國汽車產業在政策與市場雙重驅動下經歷了深刻變革。根據國家統計局數據，2023年社會消費品零售總額突破47兆元，年成長7.2%，總量創歷史新高。消費支出對經濟成長的貢獻率達到82.5%，成為經濟成長的主要動力。然而，消費恢復基礎仍不牢固，汽車產業憑藉其市場規模大、帶動效應強的特點，成為拉動消費的重要抓手。以舊換新政策在2024年發揮了重要作用，不僅激發了消費潛力，也推動了汽車產業的綠色低碳轉型。
去年4月，商務部等7部門發布《汽車以舊換新補貼實施細則》，對報廢燃油車併購買新能源車的消費者提供最高2萬元的補貼。7月，國發改委和財政部進一步加強補貼力度，將購買2.0升及以下排氣量燃油車的補貼提高至1.5萬元。2025年，這項政策將繼續擴圍，國四排放標準燃油車也納入補貼範圍，新能源車的單台補貼仍維持在2萬元。目前，2025年的中央報廢更新和各地以舊換新的政策文件已陸續發布。
1月作為政策過渡期，各地延續2024年的補貼力度，確保“不斷檔、不熄火”。部分地區如廣西、湖南已明確以原標準提供補貼，這為車企和消費者創造了一個相對穩定的購車窗口期。同時，各車企紛紛推出優惠政策，形成激烈的市場競爭態勢。合資品牌與自主品牌之間、不同自主品牌之間透過價格戰、服務戰爭奪市場份額，推動產業加速洗牌。一些優惠力道不足或產品競爭力較弱的品牌可能逐漸失去市場，而提供優質產品和吸引力政策的車企則可望獲得更多機會。同時，新能源汽車滲透率持續提升，全年終端銷售比例達到47.6%。
政策支援與科技創新雙輪驅動下，比亞迪、特斯拉等車企透過價格戰與新品投放進一步鞏固市場地位。比亞迪的海洋系列和王朝系列持续热销，特斯拉則透過更高的國產化車型搶佔市場份額。智慧化配置的普及也成為業界亮點，小米汽車技術創新不斷突破，從高性能硬體搭載到全端自研智駕技術迭代，更為業界樹立技術標桿。同時，憑藉獨特的人車家全生態策略，小米將智慧科技與汽車深度融合，開啟產業融合發展新篇，助力汽車產業邁向新高度。問界汽車憑藉先進的 NCA 智駕功能、ADS 智慧駕駛輔助系統，以及鴻蒙座艙與智慧配置，傾力打造出卓越非凡的智慧駕乘體驗。價格戰貫穿全年，成為產業關鍵字。
從年初特斯拉引發的新能源車降價潮，到年末清庫存壓力下的終端促銷，價格戰雖短期內刺激了銷售成長，但也壓縮了利潤空間，尤其對中低階車款的品牌價值造成一定衝擊。另外，隨著置換客戶的增多，二手车市场的优质车源显著增加。展望2025年，政策延續和補貼力度的加強將進一步帶動二手車市場的活躍度。二手車的品質和性價比將更具吸引力，消費者選擇空間也將更廣。以舊換新政策不僅促進了新車銷售，也為二手車市場注入了新的消費需求，推動整個汽車產業鏈的健康發展。
分區域來看，12月份華北和華南區域GP1最低為-28.6%；東北區域的庫存係數最高為1.30。
豪華品牌市場整體分析：新能源轉型與價格戰的雙重考驗
2024年，豪華車市場在新能源轉型與價格戰中艱難前進。全年庫存係數平均1.58，獲利能力持續承壓。BBA等品牌為因應市場需求疲軟，紛紛下調燃油車售價，部分車型終端優惠高達20萬元以上。儘管促銷力道刺激了銷量，但庫存消化速度依然較慢，GP1均值為-23.11%。新能源車型的推出成為豪華品牌的重要轉型方向。賓士EQE、寶馬i5等新款年款的中高階純電車型相繼上市，但由於售價較高且充電網路尚待完善，這些新品未能有效緩解庫存壓力。值得關注的是，豪華車市場的消費偏好逐漸向高端電動車和個人化客製化轉移，這為品牌提供了新的成長點。
分品牌來看，綠燈區域品牌賓士和雷克薩斯長期保持穩定，BMW在積極調整策略後也在綠燈區域保持穩定。另外，值得注意的是，捷豹路虎從第四季開始積極調整網路和政策，庫存係數穩定下降，在12月轉入綠燈區域。2024年豪華品牌市場壓力持續增大，建議廠商在2025年更關注經銷商的經營狀況，與經銷商保持陣線統一，共同因應市場壓力。
本月豪華品牌分析可以看到，2024年12月豪華品牌庫存係數下降的前三名分別是紅旗、保時捷和寶馬；GP1提升的前三名分別是紅旗、捷豹路虎與英菲尼迪。
合資品牌市場整體分析：新能源佈局落後，市佔率承壓
2024 年 12 月，合資品牌庫存係數下降至 1.07，GP1 由 -26.2% 回升至 -25.1%。合資品牌在2024年的表現相對疲軟，全年庫存係數平均1.65，獲利能力持續低迷。儘管廣汽本田e:NP系列、上汽大眾ID.7等新能源車款陸續推出，但相較於自主品牌的多元性和高性價比，這些車型的競爭力仍顯不足。為因應燃油車市場萎縮，東風日產與一汽豐田加快插電式混動車型佈局，並利用新能源車購置稅減免政策推廣。然而，這些措施對獲利改善的幫助有限，合資品牌在新能源转型中的步伐仍显滞后。建議合資品牌憑藉在技術研發、品牌影響力和銷售通路等方面的優勢，同時增加對新能源汽車領域的投入與佈局，推出更具競爭力的新能源車型，以滿足消費者對環保、節能汽車的需求。
從具體品牌來看，綠色區域以日系品牌為主，但品牌間差異性比起以往差距縮小，因為面臨的新勢力衝擊一樣大。而德系品牌和其他品牌則面臨不同程度的挑戰。市場競爭仍激烈，各品牌需不斷創新提升產品力，以適應消費者需求的變化。
2024年12月主流合資品牌GP1提升的前三名分別是上汽大眾、東風本田和長安馬自達；庫存係數下降的前三名分別是別克、東風日產和廣汽本田。
自主品牌市場整體分析：新能源與智慧化雙輪驅動，出口表現亮眼
2024年12月，自主品牌庫存係數從1.31下降至1.19，GP1從-13.8%下降至-14.3%，自主品牌細分市場平均值在庫存係數和GP1變化上出現了阻礙態勢，隨著另外兩個細分市場品牌在價格戰中的持續發力，自主品牌需要謹慎保持住原有的優勢。自主品牌在2024年表現強勁，憑藉新能源與智慧化的雙輪驅動，市佔率與獲利能力均優於豪華與合資品牌。
比亞迪透過海洋系列和王朝系列進一步鞏固市場地位，廣汽埃安、哪吒汽車等二線品牌也憑藉高性價比和技術優勢搶佔市場份額。智慧化升級與品牌高端化成為自主品牌的重要發展方向。蔚來推出多款搭載全新智慧駕駛系統的車型，小鵬汽車則在自動駕駛和人機互動領域取得突破，逐步實現品牌向上突破。另外，自主品牌在海外市場的拓展也取得顯著成效，比亞迪在歐洲市場銷售成長明顯，長安、廣汽埃安等品牌加大对东南亚和中东市场的布局，出口業務已成為獲利的重要支撐點。
分品牌來看，不同品牌廠商年底採取的策略不同，導致年底12月份各品牌經銷商的庫存係數變化差異明顯。建議長期處於紅燈區品牌增加產品競爭力的同時，持續關注經銷商庫存結構及獲利能力，提高品牌的綜合競爭力。
2024年12月自主品牌中，GP1提升的前三個品牌是：廣汽埃安、一汽奔騰和長安乘用車，自主品牌庫存係數下降的前三名分別是長城哈弗、廣汽傳祺與奇瑞。
總結：變革年後的新起點
展望未來，2025年將是政策延續與市場競爭加劇的一年。車企需在技術創新、成本控制與品牌價值之間找到平衡點，以因應更複雜的市場環境。無論是新能源車的普及，還是二手車市場的活躍，亦或是豪華車與合資品牌的轉型升級，都將為產業注入新的活力。如何在激烈的競爭中保持創新與韌性，將成為車企能否脫穎而出的關鍵。
以上為3大細分市場主流品牌市場脈搏“插銷、存、利”的表現。維持投資人長期穩定的收益是中國汽車流通協會始終如一的使命；在此，感谢广大经插銷商的积极参与，同時，针对经插銷商的各种声音和反馈，協會將繼續和廠商進一步溝通交流，希望能从具体举措上保护投资人和经插銷商的利益，同時也希望市场脉搏的发布能进一步促进厂商共赢。
