FOREXBNB获悉，“市场脉搏”是广大汽车经销商“销、存、利”状况的晴雨表，今日，中国汽车流通协会会长助理宋涛先生解读“市场脉搏”报告。他称，随着汽车以旧换新补贴政策接近尾声，加之春节前购车热潮的提前释放，市场需求被显著激发。各地促销活动持续加码，车企纷纷推出降价、0息贷款、权益升级等优惠政策，终端销量预计实现增长。然而，尽管经销商通过加大促销与清库力度缓解了部分库存压力，盈利挑战与资金流动性紧张问题依然严峻。值得注意的是，12月的销量增长也透支了部分2025年初的市场需求。随着1月春节临近，消费者返乡或旅游度假，叠加12月冲刺销量的影响，预计1月市场将进入传统淡季，到店客流量或将大幅下滑。
2024年中国汽车行业年终盘点：政策驱动与市场博弈下的变革之年
2024年，中国汽车行业在政策与市场双重驱动下经历了深刻变革。据国家统计局数据，2023年社会消费品零售总额突破47万亿元，同比增长7.2%，总量创历史新高。消费支出对经济增长的贡献率达到82.5%，成为经济增长的主动力。然而，消费恢复基础仍不牢固，汽车产业凭借其市场规模大、带动效应强的特点，成为拉动消费的重要抓手。以旧换新政策在2024年发挥了重要作用，不仅激发了消费潜力，也推动了汽车产业的绿色低碳转型。
去年4月，商务部等7部门发布《汽车以旧换新补贴实施细则》，对报废燃油车并购买新能源车的消费者提供最高2万元的补贴。7月，国家发改委和财政部进一步加大补贴力度，将购买2.0升及以下排量燃油车的补贴提高至1.5万元。2025年，这一政策将继续扩围，国四排放标准燃油车也被纳入补贴范围，新能源车的单台补贴仍维持在2万元。目前，2025年的中央报废更新和各地以旧换新的政策文件已陆续发布。
1月作为政策过渡期，各地延续2024年的补贴力度，确保“不断档、不熄火”。部分地区如广西、湖南已明确按原标准提供补贴，这为车企和消费者创造了一个相对稳定的购车窗口期。与此同时，各车企纷纷推出优惠政策，形成激烈的市场竞争态势。合资品牌与自主品牌之间、不同自主品牌之间通过价格战、服务战争夺市场份额，推动行业加速洗牌。一些优惠力度不足或产品竞争力较弱的品牌可能逐渐失去市场，而提供优质产品和吸引力政策的车企则有望获得更多机会。与此同时，新能源汽车渗透率持续提升，全年终端销量占比达到47.6%。
政策支持与技术创新双轮驱动下，比亚迪、特斯拉等车企通过价格战与新品投放进一步巩固市场地位。比亚迪的海洋系列和王朝系列持续热销，特斯拉则通过更高的国产化车型抢占市场份额。智能化配置的普及也成为行业亮点，小米汽车技术创新不断突破，从高性能硬件搭载到全栈自研智驾技术迭代，更为行业树立技术标杆。同时，凭借独特的人车家全生态战略，小米将智能科技与汽车深度融合，开启产业融合发展新篇，助力汽车行业迈向新高度。问界汽车凭借先进的 NCA 智驾功能、ADS 智能驾驶辅助系统，以及鸿蒙座舱与智慧配置，倾力打造出卓越非凡的智能驾乘体验。价格战贯穿全年，成为行业关键词。
从年初特斯拉引发的新能源车降价潮，到年末清库存压力下的终端促销，价格战虽短期内刺激了销量增长，但也压缩了利润空间，尤其对中低端车型的品牌价值造成一定冲击。另外，随着置换客户的增多，二手车市场的优质车源显著增加。展望2025年，政策延续和补贴力度的加大将进一步带动二手车市场的活跃度。二手车的质量和性价比将更具吸引力，消费者选择空间也将更广。以旧换新政策不仅促进了新车销售，也为二手车市场注入了新的消费需求，推动整个汽车产业链的健康发展。
分区域来看，12月份华北和华南区域GP1最低为-28.6%；东北区域的库存系数最高为1.30。
豪华品牌市场整体分析：新能源转型与价格战的双重考验
2024年，豪华车市场在新能源转型与价格战中艰难前行。全年库存系数平均1.58，盈利能力持续承压。BBA等品牌为应对市场需求疲软，纷纷下调燃油车售价，部分车型终端优惠高达20万元以上。尽管促销力度刺激了销量，但库存消化速度依然较慢，GP1均值为-23.11%。新能源车型的推出成为豪华品牌的重要转型方向。奔驰EQE、宝马i5等新款年款的中高端纯电车型相继上市，但由于售价较高且充电网络尚待完善，这些新品未能有效缓解库存压力。值得关注的是，豪华车市场的消费偏好逐渐向高端电动车和个性化定制转移，这为品牌提供了新的增长点。
分品牌来看，绿灯区域品牌奔驰和雷克萨斯长期保持稳定，宝马在积极调整策略后也在绿灯区域保持稳定。另外，值得注意的是，捷豹路虎从第四季度开始积极调整网络和政策，库存系数稳步下降，在12月份转入绿灯区域。2024年豪华品牌市场压力持续增大，建议厂家在2025年更加关注经销商的经营情况，与经销商保持阵线统一，共同应对市场压力。
本月豪华品牌分析可以看到，2024年12月豪华品牌库存系数下降的前三位分别是红旗、保时捷和宝马；GP1提升的前三位分别是红旗、捷豹路虎和英菲尼迪。
合资品牌市场整体分析：新能源布局滞后，市场份额承压
2024 年 12 月，合资品牌库存系数下降至 1.07，GP1 由 -26.2% 回升至 -25.1%。合资品牌在2024年的表现相对疲软，全年库存系数平均1.65，盈利能力持续低迷。尽管广汽本田e:NP系列、上汽大众ID.7等新能源车型陆续推出，但相较于自主品牌的多样化和高性价比，这些车型的竞争力仍显不足。为应对燃油车市场萎缩，东风日产和一汽丰田加快插电式混动车型布局，并利用新能源车购置税减免政策推广。然而，这些措施对盈利改善的帮助有限，合资品牌在新能源转型中的步伐仍显滞后。建议合资品牌凭借其在技术研发、品牌影响力和销售渠道等方面的优势，同时加大对新能源汽车领域的投入和布局，推出更具竞争力的新能源车型，以满足消费者对环保、节能汽车的需求。
从具体品牌来看，绿色区域以日系品牌为主，但品牌间差异性比起以往差距缩小，因为面临的新势力冲击一样大。而德系品牌和其他品牌则面临着不同程度的挑战。市场竞争依然激烈，各品牌需要不断创新和提升产品力，以适应消费者需求的变化。
2024年12月主流合资品牌GP1提升的前三位分别是上汽大众、东风本田和长安马自达；库存系数下降的前三位分别是别克、东风日产和广汽本田。
自主品牌市场整体分析：新能源与智能化双轮驱动，出口表现亮眼
2024年12月，自主品牌库存系数从1.31下降至1.19，GP1从-13.8%下降至-14.3%，自主品牌细分市场平均值在库存系数和GP1变化上出现了阻碍态势，随着另外两个细分市场品牌在价格战中的持续发力，自主品牌需要慎重保持住原有的优势。自主品牌在2024年表现强劲，凭借新能源与智能化的双轮驱动，市场份额与盈利能力均优于豪华与合资品牌。
比亚迪通过海洋系列和王朝系列进一步巩固市场地位，广汽埃安、哪吒汽车等二线品牌也凭借高性价比和技术优势抢占市场份额。智能化升级与品牌高端化成为自主品牌的重要发展方向。蔚来推出多款搭载全新智能驾驶系统的车型，小鹏汽车则在自动驾驶和人机交互领域取得突破，逐步实现品牌向上突破。此外，自主品牌在海外市场的拓展也取得显著成效，比亚迪在欧洲市场销量增长明显，长安、广汽埃安等品牌加大对东南亚和中东市场的布局，出口业务已成为盈利的重要支撑点。
分品牌来看，不同品牌厂家年底采取的策略不同，导致年底12月份各品牌经销商的库存系数变化差异明显。建议长期处于红灯区品牌增加产品竞争力的同时，持续关注经销商库存结构及盈利能力，提高品牌的综合竞争力。
2024年12月份自主品牌中，GP1提升的前三个品牌是：广汽埃安、一汽奔腾和长安乘用车，自主品牌库存系数下降的前三位分别是长城哈弗、广汽传祺和奇瑞。
总结：变革之年后的新起点
展望未来，2025年将是政策延续与市场竞争加剧的一年。车企需在技术创新、成本控制和品牌价值之间找到平衡点，以应对更加复杂的市场环境。无论是新能源车的普及，还是二手车市场的活跃，亦或是豪华车与合资品牌的转型升级，都将为行业注入新的活力。如何在激烈的竞争中保持创新与韧性，将成为车企能否脱颖而出的关键。
以上为3大细分市场主流品牌市场脉搏“销、存、利”的表现。保持投资人长期稳定的收益是中国汽车流通协会始终如一的使命；在此，感谢广大经销商的积极参与，同时，针对经销商的各种声音和反馈，协会将继续和厂家进一步沟通交流，希望能从具体举措上保护投资人和经销商的利益，同时也希望市场脉搏的发布能进一步促进厂商共赢。
