根據FOREXBNB的報道，日本政府在日圓匯率降至去年7月以來的最低點後，於2025年首次向投機者發出警告，表達了對外匯市場突然和片面走勢的擔憂。日本財務大臣加藤勝信(Katsunobu Kato)在周二向媒體表示：“如果外匯市場出現過度波動，我們將採取適當行動。”這暗示了日本政府對直接幹預匯市的含蓄警告。加藤還表示，他對最近的行動，包括投機者推動的行動“深表關切”。
在周二的早盤交易中，日圓匯率觸及1美元兌158.42日元，為近六個月來的最低點。加藤勝信發表講話後，日圓匯率上升。截至發稿時，美元兌日元的交易价格在158.11附近。
日圓匯率繼續在夏季引發幹預的水平附近徘徊，先前市場對日本升息和美國降息的時間框架的預期都在去年12月被推遲。兩個經濟體的利率和收益率差異是影響匯率的關鍵因素之一。
對美國或日本利率走勢預期的任何進一步變化，都可能大幅加劇市場對再度幹預的猜測。週五晚間將公佈的美國非農業就業數據，可能是匯率突然波動的潛在催化劑之一。如果週五公佈的美國就業數據強於預期，並將美國降息預期進一步延後，可能會削弱日元。
日本在2024年四次進入外匯市場幹預匯率，花了近1000億美元來支撐日元。最近兩次幹預發生在7月，當時美元兌日圓匯率突破了160關口。
在日本央行總裁植田和男在12月的政策會議上出人意料地對加息發出謹慎信號後，近期升息的預期減弱。在周一的一系列新年演講中，植田和男暗示，如果今年日本經濟持續改善，日本央行仍將調高基準利率，為未來會議上的升息敞開大門。
週二的隔夜掉期交易顯示，日本央行1月份升息的可能性為48%。相比之下，去年12月初有超過80%的人預計日本央行將在1月前採取行動。週二，巴克萊稱，由於圍繞國內外政策的不確定性，巴克萊預計日本央行將在今年3月亮盤10月加息，先前預期為1月亮盤7月；日本央行最近的溝通顯示，日本央行對日圓疲軟的擔憂已較6-7月有所減弱。
日本央行副總裁冰見野良三(Ryozo Himino)下週的演講可能是衡量日本下次升息時機以及在1月或3月升息可能性的關鍵事件。日本央行也將在本週稍後召開分行經理會議，並可能提供有關日本各地區薪資趨勢狀況的進一步見解，這是植田和男關注的關鍵領域。
在全球範圍內，即將上任的美國總統川普發出的政策訊號加劇了日圓的波動性。一份暗示川普可能縮減增加關稅規模的報告最初在一夜之間削弱了美元，但隨後川普否認該報告，美元反彈。
