強勁的車購和網購支持美國11月零售銷售超預期月增0.7%。分析稱，零售銷售強勁疊加通膨回暖，顯示聯準會可能明年1月暫停降息。數據公佈後，美元指數短線走低，美債殖利率漲幅收窄。
聯準會議息會議前夕，市場因關稅擔憂提高2025年美國通膨預期，明年核心PCE通膨預期從2.3%升至2.5%，預計聯準會降息次數降至三次，每次25基點，年底聯邦基金利率預計在3.5%-3.75%。還有機構預測明年僅降息兩次，低於聯準會9月點陣圖暗示的降息四次。巴克萊稱，聯準會有機會在2025年年底前停止量化緊縮（QT）。
歐元區方面，英國薪資成長超預期，10月三個月平均薪資較去年同期成長5.2%，高於預期和前值，市場削減英國央行明年降息押注，交易員預計英國央行到2025年底將降息55個基點，較數據發布前低17個基點，為11月20日以來最少，明年降息三次的可能性不到40%，預計決策者週四將維持基準利率在4.75%不變。但資管巨頭Vanguard经济学家认為市场低估了降息幅度，預計英國央行2025年將降息100個基點。數據公佈後英鎊走高，英債全線走弱。
德國企業對未來經濟信心不足，12月商業預期指數從87降至84.4，而分析師先前預測為小幅上升。經濟持續低迷下，德國政府嘗試縮減債務規模，2025年將削減13%的聯邦債務銷售，隨後德國10年期公債漲勢擴大。英債持續受通膨壓力困擾而承壓，而德債因歐央行降息前景上漲，英國相對於德國的殖利率溢價一度擴大至228個基點，逼近1990年以來最高水平。
另外，加拿大11月通膨率年增1.9%低於預期和前值，為三個月來第二次低於央行2%的目標，支持央行的鴿派立場。昨日加拿大財政部長突然宣布，暴露政府內訌危機後，加幣週二跌至逾四年新低，近期因川普關稅威脅，加拿大通膨率利好助力降息前景，政治動盪等因素，加幣持續下跌，今年已累跌超7%。
市場避險情緒升溫，美股指數齊跌，道瓊指數本月稍早首次收於45000點上方後開啟連續下跌，週二最深跌逾381點，為70年代以來首次連續9日下跌。各板塊普遍下跌，工業、能源和金融板塊領跌，而可選消費、必選消費和醫療保健板塊表現相對較好。晶片股、AI概念股多數下跌，英偉達跌近4%隨後跌幅收窄至1.22%，特斯拉、蘋果再新高，谷歌新高後轉跌，博通回落收跌3.91%：
美股三大指數齊跌。標普500指數收跌23.47點，跌幅0.39%，報6050.61點。與經濟週期密切相關的道瓊收跌267.58點，跌幅0.61%，報43449.90點。科技股居多的納指收跌64.83點，跌幅0.32%，報20109.06點。納指100指數收跌0.43%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.76%。對經濟週期更敏感的羅素2000小盘股指數收跌1.18%。恐慌指數VIX收漲8.03%，報15.87。
所有美國主要股指均下跌，小型股領跌，尾盤突現小波買盤，道指九日連跌
美股產業ETF幾乎全線潰敗。區域銀行ETF收跌2.35%，銀行業ETF跌2.07%，半導體ETF跌1.3%，能源業ETF、金融業ETF、科技業ETF、網路股指數ETF、全球科技股指數ETF等也至多跌0.74%，可選消費ETF和生技指數ETF則收漲超0.3%。
投研策略上，全球年度交易額突破3兆美元，併購銀行家相信川普上台的明年會更好。美銀稱，美股“七姊妹”仍然有望在2025年表現出眾。基金經理人將現金持有量降至紀錄低點，大量資金流入美國股市，觸發一項美銀認為可能預示賣出全球股票的訊號。12月現金佔管理總資產比例降至3.9%，歷史上此現象後MSCI全球指數常下跌。自2011年以來，美銀賣出訊號觸發後，MSCI全球指數在接下來一個月內平均下跌2.4%。調查顯示，基金經理人對2025年中國成長回升最樂觀，而全球貿易戰則是最悲觀的催化劑。 “科技七姊妹”漲跌不一。（1）特斯拉漲超4.5%再創歷史新高後收漲3.64%，瑞穗將特斯拉目標價從230美元上調至515美元，將其評級從中性上調至跑贏大盤。（2）GoogleA漲超2.4%觸及歷史新高後收跌0.63%，報道稱，Google母公司Alphabet旗下Waymo將進軍日本自動駕駛計程車市場。（3）蘋果收漲0.97%，盤中再創歷史新高。（4）“元宇宙”Meta收跌0.77%。（5）微軟收漲0.64%。（6）亞馬遜跌超2.1%後跌幅收窄至0.76%。（7）英偉達跌近3.9%後跌幅收窄至1.22%，英偉達將於北京時間明年1月7日發布新一代Blackwell架構的RTX 50系顯卡。RTX 5090顯示卡將配備創紀錄的32GB的GDDR7顯存。英偉達也推出僅249美元的AI超電腦，生成式AI性能提高達1.7倍。 晶片股普跌。費城半導體指數收跌1.64%，報5169.79點。產業ETF SOXX收跌1.41%。英偉達兩倍做多ETF收跌2.53%。邁威爾科技收跌10.04%，博通收跌3.91%跌離歷史最高，微芯科技收跌1.34%，美銀證券將晶片製造商微芯科技的評級從“中性”下調至“跑輸大市”，並將目標價從80美元下調至65美元。新思科技收跌1.96%，Wolfspeed收跌1.88%，英特爾收跌1.87%，Arm控股收跌1.52%，AMD收跌1.32%，台積電收跌0.77%，科磊收跌0.19%，高通收漲0.02%，美光科技收漲0.31%，阿斯麥收漲1.77%，安森美半導體收漲1.96%。
AI概念股多數下跌。BigBear.ai收漲13.71%，Serve Robotics收漲11.35%，BullFrog AI收漲9.79%，超微电脑收漲1.08%，而英偉達持股的SoundHound AI收跌1.52%跌離歷史最高，C3.ai收跌0.19%，CrowdStrike收跌3.03%，Palantir收跌1.8%，甲骨文收跌0.89%。
中概股普漲。那斯達克金龍中國指數收漲1.97%，報6964.23點。ETF中，富時中國3倍做多ETF（YINN）收漲4.68%，中國科技指數ETF（CQQQ）收漲1.15%，德銀嘉實滬深300指數ETF（ASHR）收漲1.14%，中概互联网指數ETF（KWEB）收跌1.33%，富時中國3倍做空ETF（YANG）收跌4.89%。富時A50期指连续夜盘收漲0.42%，報13468.000點。 熱門中概股中，星图国际收漲24.62%，叮咚買菜漲7.07%，老虎證券漲5.59%，百度收漲2.08%，公司申請短劇商標，將進一步發力短劇業務。亞朵、B站、大全新能源、微博、騰訊音樂至多漲4.6%，奇富科技、小鵬、華住、中通快遞、滿幫、再鼎醫藥多漲約3.9%，攜程、理想、蔚來、諾亞財富至多漲超2.8%，百勝中國、億航智能、京東、唯品會、汽車之家、阿里巴巴至多漲超1.7%，貝殼、BOSS直聘、網易、鬥魚、阿特斯太陽能也至多漲超0.8%，萬國數據、晶科能源、新東方則至多收跌超0.8%。 比特幣漲至10.8萬美元至歷史新高後跳水超2000美元，加密貨幣概念股普跌。加密貨幣“妖股”优點互动收漲57.14%，Riot Platforms收跌0.43%，Bitdeer Technologies收跌8.3%，嘉楠科技收跌3.88%。加密數位貨幣交易所巨頭Coinbase收跌1.16%，因孫宇晨帶來不可接受的風險而下架wBTC。“比特幣持倉大戶”MSTR收跌5.41%，BTC Digital收跌14.48%。 其他重點个股中：（1）制药巨头辉瑞收漲4.67%，公司預計2025年營收610億美元至640億美元。（2）量子運算概念股Quantum Computing收漲51.53%，盤中觸發熔斷，公司先前宣布獲得NASA合約。昆騰漲超33.5%后收漲1.93%。
歐洲股市週二收盤走低，歐洲銀行業指數下跌1.4%領跌，而科技股漲0.61%。英國央行將於週四召開會議，英股收跌0.81%。荷蘭咖啡製造商JDE Peet’s的股價因咖啡豆價格飆升至近50年新高而受到生產成本壓力的影響，導致股價大幅跌超7%：
泛歐STOXX 600指數收跌0.42%，報513.66點。歐元區STOXX 50指數收跌0.09%。富时泛歐绩优300指數收跌0.38%。 歐洲央行最高銀行監理機構認為，隨著利率下降，銀行業將具有韌性。歐洲央行監事會主席表示，歐洲銀行業“強勁”，資本適足率良好，獲利能力良好，流動性指標健全。 德國DAX 30指數收跌0.33%。法國CAC 40指數收漲0.12%。義大利富時MIB指數收跌1.22%。荷蘭AEX指數收跌0.20%，英國富時100指數收跌0.81%。西班牙IBEX 35指數收跌1.62%。
美債殖利率曲線持穩，CDS利差收窄。英國薪資數據出爐後，交易員削減英國央行降息押注，英國國債全線走弱，英國10年期公債殖利率一度升至近五週來最高水平，30年期公債殖利率一度上漲6個基點至5.05%，為逾一年來最高。英國/德國10年期公債殖利率利差升9個基點，至229個基點，創1990年以來最闊：
美債：尾盤時，美國10年期基準公債殖利率跌0.20個基點，報4.3948%，日內交投於4.4383%-4.3711%區間，北京時間21:30发布美國零售销售数据前，曾刷新日高。两年期美債收益率跌0.64個基點，報4.2426%，日內交投於4.2827%-4.2321%區間。
美債殖利率全線小幅下跌
摩根大通美債客戶調查顯示，截至12月16當天當週，空頭比例下降2個百分點，市場情緒轉向中性，多頭比例不變，中性比例達到一個月高點。管理著1800億美元資產的美國資管巨頭T. Rowe Price固收首席Husain預測，美國財政狀況將惡化，川普政策可能推高通膨，導致10年期美債殖利率在2025年第一季觸及5%，之後可能首次升至6%，創二十多年新高。
歐債：歐市尾盤，歐元區基準的德國10年期公債殖利率跌1.7個基點，報2.230%。兩年期德債殖利率漲0.2個基點，報2.051%。英國10年期公債殖利率漲8.2個基點，兩年期英債殖利率漲9.6個基點。法國10年期公債殖利率跌1.0個基點，義大利10年期公債殖利率跌1.4個基點。
美元指數微漲不到0.1%，受益於避險情緒。日圓和瑞士法郎表現最佳，日元漲0.4%逼近153。加幣創疫情以來四年多新低，巴西雷亞爾兌美元收漲0.4%，先前該國央行實施幹預。比特幣漲穿10.8萬美元創歷史新高後回落：
美元：美元指數DXY漲0.08%，報106.946點，北京時間08:54刷新日低到106.698點之后反弹，18:27曾漲至107.084點刷新日高，随后回吐漲幅。彭博美元指數漲0.07%，報1289.48點，日內交投區間為1286.83-1290.51點。
美元窄幅區間波動
非美貨幣：歐元兌美元跌0.20%、報1.0492，英鎊兌美元漲0.24%、報1.2713，美元兌瑞郎跌0.16%、報0.8928；商品貨幣對中，澳幣兌美元跌0.55%，紐元兌美元跌0.46%，美元兌加元漲0.48%。瑞士央行上週降息50個基點後瑞郎承壓，因市場聚焦聯準會，瑞郎兌美元觸及五個月低點，連續第八日下跌，為1月以來最長連跌。
日元：日圓兌美元尾盤美元兌日圓漲0.40%，報153.54日元，日内交投区间為154.35-153.16日元。
離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣（CNH）兌美元尾盤漲42點，報7.2881元，日內整體交投於7.2963-7.2851元區間。
加密貨幣：市值最大的龍頭比特幣尾盤漲0.40%，報10.7萬美元，北京時間22:57（美股盤初）漲至接近10.9萬美元的水平创盘中历史新高，隨後快速跳水並轉跌，逼近07:34（亞太盤初）刷新的日低10.6萬美元。第二大的以太坊尾盤跌3.13%，報3945.50美元。
比特幣突破10.8萬美元
投資者在聯準會公佈利率決議前保持謹慎，降息預期削減、油需擔憂，加之避險情緒影響，令油價週二下跌，布油收跌約1%。紐約天然氣期貨漲超2.9%，英國天然氣期貨反彈超3%，荷蘭天然氣期貨業漲超5%。美國上週API原油庫存銳減約470萬桶，隨後油價走高：
美油：WTI 1月原油期貨收跌0.63美元，跌幅0.89%，報70.08美元/桶，連續第二個交易日回調。
布油：布倫特2月原油期貨收跌0.72美元，跌幅0.97%，報73.19美元/桶。
天然氣：美國1月天然氣期货收涨2.92%，報3.3080美元/百萬英熱單位。TTF基准荷兰天然氣期货涨5.41%，報41.920歐元/兆瓦時。ICE英国天然氣期货涨3.26%，報103.660便士/千卡。
油價再次下跌
交易員預計2025年聯準會降息速度放緩，黃金價格回落，期貨黃金尾盤跌約0.3%：
黃金：COMEX黃金期货尾盘跌0.28%，報2662.40美元/盎司，北京時間22:13（美國零售銷售數據發布後、美股開盤前）曾刷新日低到2646.10美元。现货黃金尾盘跌0.27%，報2645.67美元/盎司，日內交投於2658.72-2633.16美元區間。
銀：COMEX銀期货尾盘跌0.18%，報30.980美元/盎司，19:00（美國零售銷售數據出爐前）曾刷新日低到30.615美元。现货銀尾盘涨0.06%，報30.5408美元/盎司。
金價下跌
倫敦工業金屬普跌，倫鎳收跌超1%，倫銅、倫鋁、倫鋅、倫錫均收跌不到1%：倫銅收跌73美元，報8990美元/噸。COMEX銅期貨跌1.04%，報4.1475美元/磅。倫鋁收跌24美元，報2542美元/噸。倫鋅收跌20美元，報3036美元/噸。倫鉛收跌15美元，報1986美元/噸。倫鎳收跌205美元，報15503美元/噸。倫錫收跌199美元，報29047美元/噸。倫鈷收平，報24300美元/噸。
以下為北京時間12月17日23:30以前更新內容
聯準會議息會議前夕，交易員反思聯準會2025年的降息前景，他們擔心FOMC明年的降息空間受到持續存在的美國通膨壓力的擠壓。加上週二公佈的美國11月零售額數據較上季0.7%，好於經濟學家的預期，為9月以來新高。分析认為，強勁的零售銷售數據，疊加近幾個月通膨數據回暖，顯示聯準會可能在明年1月暫停降息。
美股指數齊跌，道瓊指數本月稍早首次收於45000點上方後開啟連續下跌，週二跌逾270點，有望遭遇自上世紀70年代以來的首次9連跌，即將載入史冊。科技股、晶片股、AI概念股多數下跌，英偉達一度跌超3.7%，但特斯拉、Google、蘋果再新高，博通回落跌近6%：
美股三大指數齊跌。標普500指數一度跌超0.5%。與經濟週期密切相關的道瓊指數一度跌超0.6%或276點。科技股居多的納指一度跌近0.7%。
產業ETF美股盤初普跌，能源產業ETF跌1.34%，半導體ETF跌1.2%，科技產業ETF跌0.75%，金融業ETF也跌約0.7%，生技指數ETF則漲超0.8%。 “科技七姊妹”漲跌不一。特斯拉一度漲超4.5%再創歷史新高，瑞穗將特斯拉目標價從230美元上調至515美元，將其評級從中性上調至跑贏大盤。GoogleA一度漲超2.4%，蘋果一度漲近0.8%。Meta漲超1.3%後跌超0.3%，微軟一度跌超0.4%，亞馬遜一度跌超2.1%，英偉達一度跌超3.7%，英偉達將於北京時間明年1月7日發布新一代Blackwell架構的RTX 50系顯卡。RTX 5090顯示卡將配備創紀錄的32GB的GDDR7顯存。12月16日盤中，該公司一度較收盤史上最高位回檔超10%陷入技術回檔區間。 晶片股普跌。费城半導體指数一度跌超2%。英偉達兩倍做多ETF一度跌超5%。邁威爾科技一度跌超8%，博通一度跌近5.8%，Arm控股一度跌超4.6%，而安森美半導體一度漲超6.2%，阿斯麦一度漲超3%。微芯科技漲超1%後跌超0.4%，美銀證券將晶片製造商微芯科技的評級從“中性”下調至“跑輸大市”，並將目標價從80美元下調至65美元。
AI概念股多數下跌。BigBear.ai一度漲超8%，超微电脑一度漲超3%，而英偉達持股的SoundHound AI一度跌超9%，Palantir一度跌超4%。
中概股多數上漲。納斯達克金龍中國指數一度漲超0.5%。熱門中概股中，知乎漲近19.5%後回吐多數漲幅，B站一度漲超5%，大全新能源一度漲超4.3%，而名創優品一度跌超5.2%。 其他資產中：比特幣漲超1.8%，刷新盤中歷史高點至10.8萬美元上方。 以下為22:00以前更新內容
12月17日週二，市場靜待本週包括聯準會在內的各國央行做出一系列利率決定，貨幣市場對聯準會降息25個基點的預期幾乎為100%，歐股、亞洲股市普遍回落，金價一同走低。
今日晚些時候，美國將公佈11月零售銷售數據。美股前，部分中概股上漲。
日圓兌美元隔夜一度跌破154關口，結束了連續六天的下跌勢頭。日本掉期市場定價顯示，交易員預計日央行12月升息的可能性不到20%。
美股前，部分中概股上漲，嗶哩嗶哩漲0.41%%，愛奇藝漲近2%，騰訊音樂漲超1%。
美國股指期貨普跌，標普500期貨跌0.31%，纳指期貨跌0.24%，道指期貨跌0.38%。
歐股走低，歐洲斯托克50指數跌0.07%，德國DAX指數跌0.21%，英國富時100指數跌0.75%，法國CAC 40指數跌0.12%
日本10年期公債殖利率短暫觸及1.1%，為7月以來最高水平。
美元兌日圓走低，現報154.09；瑞郎兌美元觸及五個月低點，美元/瑞郎一度上漲0.2%至0.8959。
現貨黃金價格下跌0.5%，現報2639.69美元/盎司
WTI原油日內跌幅達1%，報69.56美元/桶。
美國股指期貨普跌，標普500期貨跌0.31%，纳指期貨跌0.24%，道指期貨跌0.38%。
歐股走低，歐洲斯托克50指數跌0.07%，德國DAX指數跌0.21%，英國富時100指數跌0.75%，法國CAC 40指數跌0.12%
美股前，嗶哩嗶哩漲0.41%。
美元兌日圓走低，現報154.09。
現貨黃金價格下跌，現報2639.69美元/盎司
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