根据FOREXBNB的报道,高盛分析指出,在能源、公用事业和矿业领域,包括中游和大型石油公司、炼油商、勘探与生产企业(E&Ps)、清洁技术、能源服务以及金属与矿业等,都蕴含着值得投资者关注的机遇。高盛认为,在当前市场状况下,众多企业展现出了强劲的增长潜力和投资吸引力。特别是在公布财务报告后,一些企业的表现和未来预期使得高盛对其更加青睐。

高盛对各板块的投资建议如下:

中游业务

高盛对美国最大的LNG出口企业Cheniere能源(LNG.US)持积极态度,这主要得益于其2025年的业绩指引超出市场预期,显示出公司业绩的强劲预期。公司在科珀斯克里斯蒂的第三阶段扩建项目正在有序进行,这将为公司未来产能的增长打下坚实基础。同时,T8和T9项目预计将在今年晚些时候做出最终投资决策,公司对这些项目的回报持乐观态度。从长远来看,公司在LNG领域的布局和项目推进显示了其在能源市场中的竞争力和增长潜力。

大型石油公司与炼油商

康菲石油(COP.US)在第四季度的收益超出预期,其在美国和国际的勘探与生产(E&P)业务收益表现强劲。公司拥有多元化的增长项目组合,包括波特亚瑟、威洛和卡塔尔等项目,预计这些项目完成后将带来显著的自由现金流(FCF)增长。此外,公司承诺在周期内持续进行资本回报,2025年的资本回报指引为100亿美元,其中包括约60亿美元的股票回购和约40亿美元的股息。

高盛认为康菲石油在大型石油公司与炼油商板块中具有吸引力,其多元化的增长项目和持续的资本回报为投资者提供了稳健的投资选择。

勘探与生产

戴文能源(DVN.US)在第四季度的产量强劲,资本效率有所提升。公司将2025年的资本支出预期从40-42亿美元调整至38-40亿美元,同时提高了石油产量的指引。公司在2024年的持续执行和积极的运营势头增强了市场对其未来业绩的信心。此外,公司通过与BPX合资企业的解散以及Grayson Mill的收购,在鹰福特和威利斯顿盆地实现了显著的成本节约。

高盛认为戴文能源在勘探与生产公司板块中具有良好的投资潜力,其成本节约和产量提升为投资者带来了积极的回报预期。

清洁技术

高盛认为光伏逆变器制造商SolarEdge Technologies(SEDG.US)在清洁技术板块中具有良好的投资机会,其重组成果和欧洲需求环境的改善为投资者提供了积极的信号。

SolarEdge在过去一年进行了一系列重组努力,旨在削减成本并远离利润较低的业务线,这些努力开始取得成效。公司2025年第一季度的利润率和自由现金流(FCF)指引好于预期,缓解了投资者对公司偿还即将到期债务能力的担忧。此外,公司在欧洲需求环境中看到了积极的信号,这将有助于其未来的现金流和盈利增长。

公用事业

高盛认为美国南方公司(SO.US)增长的资本计划和业务扩张为投资者提供了积极的回报预期。美国南方公司将五年资本计划提高了约30%,显示出对未来增长的信心。公司的负荷增长率从6%提高到8%,资产基础增长率从6%提高到7%,这表明公司业务增长态势良好。此外,公司在未来五年内有100-150亿美元的额外资本投资机会,这将进一步推动公司的发展。

能源服务

Quanta Services(PWR.US)四季度的EBITDA超出高盛和市场预期,且公布的指引略高于或符合预期。管理层对公司从电力需求主题和电网建设中受益的能力保持乐观态度。预计公司2025年电力基础设施收入将同比增长14%,且由于2024年80%的输电和配电(T&D)支出用于更换,预计到2030年每年将带来9-10%的收入增长。

高盛认为Quanta Services的收入增长预期和电网建设的受益为投资者提供了积极的信号。

金属与矿业

高盛对纽柯钢铁(NUE.US)持积极看法,主要基于其在钢铁需求前景方面的优势。公司认为其能够利用任何增量钢铁需求,因其规模和多样化的产品供应。在2024年第四季度的业绩电话会议上,公司的叙述更加积极,这与高盛的展望以及其他美国钢铁生产商和终端用户的展望一致。近期的渠道检查表明,行业参与者普遍认为2025年钢铁需求将同比增长,主要得益于建筑和基础设施投资增加、库存重建、进口替代以及更多制造业回流,预计2025年下半年需求将强于上半年。

高盛认为纽柯钢铁在金属与矿业板块中具有良好的投资潜力,其钢铁需求前景和行业增长预期为投资者提供了积极的回报预期。

总结

能源板块在当前市场环境下展现出强劲的增长潜力和投资价值,主要归因于全球能源需求的持续攀升。高盛建议投资者关注那些具有显著增长潜力的公司,特别是在液化天然气、可再生能源和清洁技术等领域。这些领域的公司通常具有较高的盈利能力和市场竞争力,能够为投资者带来良好的回报。

高盛强调,投资者应重视那些承诺持续进行资本回报的公司,如康菲石油等。这些公司通过股票回购和股息等方式,为股东提供稳定的回报,增强投资者的信心。