获标普上调评级后，意大利借势发行双档银团债券

意大利首次发行银团债券，信用评级上调后市场信心增强

意大利在标普全球评级上调其信用评级后，首次进入银团债券市场，利用投资者信心提升和市场环境稳定的有利条件。据知情人士透露，意大利政府计划于周三发行两档债券，包括一档新的7年期欧元基准债券，较同类债券溢价约14个基点；另一档是规模30亿欧元的30年期通胀挂钩债券，与欧元区剔除烟草的调和消费者物价指数(HICP)挂钩，较同类债券溢价约38个基点。

这笔交易由西班牙对外银行(BBVA)、美银证券、高盛欧洲银行(Goldman Sachs Bank Europe SE)、摩根大通、法国外贸银行(Natixis)和法国兴业银行负责管理，预计今日晚些时候确定发行价格。

上周五，标普将意大利的评级上调至BBB+，展望稳定。标普指出，意大利在经济、外部收支和货币缓冲方面有所改善，且在稳定公共财政方面取得了渐进式进展。这一举措使意大利主权信用评级比垃圾级高出三个等级，标志着主要信用评估机构发出的第三个积极信号，推动了意大利债券价格上涨。

本周，意大利10年期国债(BTPs)与德国国债的利差收窄至约120个基点，低于上周因关税引发市场波动时触及的134个基点的五个月高点。意大利财政部长詹卡洛·焦尔杰蒂对评级上调表示欢迎，并重申无需额外举债，这为此次债券发行增强了市场信心。