根据FOREXBNB的报道，花旗银行最近发布了一份关于美国股市的主题投资策略报告。报告中指出，尽管市场存在多种风险因素，成长型投资主题仍然显示出强劲的势头。花旗特别强调，预计到2025年，成长型主题将继续在市场上占据主导地位。
花旗银行指出，由于高利率、对人工智能（AI）巨额投资的质疑以及关税问题，美国股市在1月份经历了显著的波动。尽管如此，美国股市指数整体上仍然实现了小幅增长。
虽然表面上看，这些风险因素似乎导致了股市风格的转变，纳斯达克100指数表现不及标普500指数，而罗素1000指数则在推动成长股的增长。但是，花旗通过对股票和主题层面的市场行为进行深入分析后发现，成长股实际上表现良好。在等权重的基础上，美国成长型股票的表现超过了价值型股票，成长型主题的表现也优于周期型和防御型主题。市值加权指标的表现则因七大科技巨头的影响而有所差异。
考虑到宏观经济和政策的不确定性，花旗预计今年一季度甚至上半年市场将继续波动。为了应对这种波动，花旗建议采取平衡配置策略，将成长型主题与周期型和防御型主题相结合。
尽管市场存在波动，花旗的主题投资组合（Thematic 30）整体表现仍然稳健。花旗对投资组合进行了调整，用共和废品处理公司（RSG.US）替换了爱迪生国际（EIX.US）。花旗认为，共和废品处理公司在未来两年的ROE有望改善，且其低市场贝塔值有助于应对持续的市场波动。尽管爱迪生国际在洛杉矶野火中遭受了损失，花旗仍然给予该公司“买入”评级。
花旗主题股票推荐名单
总体而言，花旗建议投资者保持对成长型、周期型和防御型主题的均衡配置，以应对上半年的各种风险。花旗还建议投资者在市场行情明朗之前保持耐心，关注增量阿尔法机会，而不是追求更多元化的投资风格。
