根据FOREXBNB的报道，招银国际在其发布的研究分析中指出，他们维持对科伦博泰生物-B（06990）的“买入”评级，并对其SKB264产品在2025年达到8-10亿元人民币的销售目标持乐观态度。同时，他们预测SKB264将在今年获得批准，用于治疗二线/三线EGFR-TKI耐药的非小细胞肺癌患者，并将公司的目标股价设定为227.88港元。
以下是招银国际的核心观点：
SKB378是科伦博泰与和铂医药合作开发的TSLP单克隆抗体，目前该产品已授权给Windward公司。
该交易的总价值可能高达9.7亿美元，包括4,500万美元的首付款和近期付款，这些款项将以现金和Windward母公司股权的形式支付，科伦博泰与和铂医药将平均分配这笔款项。SKB378有望用于治疗哮喘、慢性阻塞性肺疾病（COPD）等免疫相关疾病。Windward是一家由经验丰富的团队创立的公司，最近完成了2亿美元的A轮融资，由OrbiMed等机构领投。
SKB378是一种长效的TSLP单克隆抗体，具有较长的半衰期，仅需每6个月给药一次，这比每4周需要给药一次的tezepelumab更为优越。2024年11月，SKB378用于治疗COPD的临床试验申请已提交至CDE。中国的哮喘I期试验已于2023年完成，而II期试验正在规划中。Windward正在准备开展针对重度哮喘的II期研究，并预计在2026年公布初步结果，之后还将进行针对哮喘和COPD的其他试验。
针对TSLP的治疗领域交易非常活跃。
在2024年的四笔交易中，有三笔采用了NewCo模式。科伦博泰/和铂医药与Windward的9.7亿美元交易，与博奥信/Aclaris的9.4亿美元和恒瑞医药/Aiolos的10.5亿美元交易规模相当，尽管SKB378仍处于更早期的开发阶段。
自2021年Amgen/AZ的TSLP单抗tezepelumab获批用于治疗哮喘以来，全球针对TSLP疗法的开发正在迅速推进。
Tezepelumab目前正在进行多项III期试验，针对重度哮喘、伴鼻息肉的慢性鼻窦炎及嗜酸性食管炎，并在2024年第三季度实现了全球销售额3.37亿美元，同比增长85%。正大天晴的bosakitug在中国已于2024年末进入哮喘III期试验，此外，还有多款TSLP单抗处于II期阶段，包括ecleralimab、CM326和SHR-1905。
