根据FOREXBNB的报道，交银国际在其发布的研究分析中指出，昆仑能源（00135）的评级保持为“买入”，并对公司2024至2026年的核心利润预测进行了调整，分别下调了5.4%、2.9%和3.6%，同时将公司的目标股价调整至9.08港元。在派息政策上，昆仑能源的管理层在上一年度宣布，2024年全年的派息目标与中期派息比率保持一致，为43%，计划在2025年提升至45%，预计2024/25年的股息率分别为4.4%和5.1%，这仍然具有一定的吸引力。
交银国际提到，他们对昆仑能源的盈利预测和估值进行了调整。他们认为，由于暖冬的影响，中国内地的天然气需求对公司零售气销售的同比增长产生了影响，同时，LNG接收站的利用率也受到了2024年第四季度进口量减少的影响，因此他们也上调了管理费用的预测。
报告指出，由于2024年第四季度开始的冬季较往年温暖，中国内地的天然气需求在2024年11月同比下降，因此交银国际也调低了昆仑能源工商业及居民用气量的预测。昆仑能源的加气站业务在2024年开始与母公司进行资源重组，预计公司将在2024年下半年转让经营权，因此在该期间内，预计仍有约5亿立方米的销售来自加气站。总体来看，交银国际预计公司在2024年全年的零售气销售同比增长为8.6%。
由于2024年11月开始中国内地天然气进口量同比下降约1%，交银国际也相应调低了昆仑能源LNG接收站在2024年的利用率预测1个百分点，至89%。对于LNG加工厂，交银国际维持了对公司2024年LNG加工量同比增长16%的预期。同时，他们还审视了公司过去上下半年费用的分布情况，并上调了2024年下半年的管理费用预测。
