財聯社12月12日訊 個人退休金制度將於12月15日推廣至全國，產品擴容方面，首批85只權益類指數基金納入個人退休金投資產品目錄。
12月12日下午，包括易方達、廣發、博時、南方等多家基金公司發佈公告，旗下入選個人退休金產品目錄的基金增加Y類份額並修改基金合約、託管協議部分條款。
根據監理揭露產品目錄，首批85只權益類指數基金來自30家公募基金，追蹤各類寬基指數的產品78只，追蹤紅利指數的產品7只，包括滬深300指數、中證A500指數、创业板指數等普通指數基金、指數增强基金、ETF聯接基金。
追蹤指數覆蓋率較廣，近20只寬基指數入選，包括：一是核心大寬基、跨市場指數：滬深300指數、中證500指數、中證800指數、中證A50指數、中證A100指數、中證A500指數、科技創業50指數；二是单市场指數：上證50指數、深證100指數、創業板指、創業板50指數、科創50指數；三是风格策略类指數，即滬深300紅利低波、中證红利指數、紅利低波指數、紅利低波100指數。
哪些產品能夠入選？此前有消息指數，要求連續4季度規模均高於10億，或11月底時點規模高於20億，另外，業績要求跑贏基準。
根據官方數據顯示，截至12月12日，上述85只指數基金納入後，個人退休金可投公募基金產品增加至284只產品，這些產品均今日公告設立了Y份額。
指數型基金投資風格清晰、費率水準較低，納入相關產品有利於豐富投資人選擇。費率也相對優惠，積極讓利投資者。
個人退休金全國鋪開，第二批產品擴容首選指數產品，原因為何？個人該如何選擇？對於推動指數基金發展有何影響？指數產品的加入對個人退休金制度會帶來怎樣的影響？圍繞這四大核心問題，基金公司火速給予解讀。
問題一：為何指數基金率先入選？
指數型基金憑藉其費率低廉、公開透明、分散風險等特點，已成為全球退休金投資的重要工具。
此次指數型基金成為第二批也在意料之內。廣發基金表示，從產品擴容的角度來看，一方面，將指數型基金納入個人退休金可配置範圍，能夠為個人投資者提供更多元的選擇，方便投資人從退休資產配置的角度合理做好養老資金安排，以期達成提高養老替代率的最終目的。
另一方面，從培育和引導更多中長期資金入市的角度，養老資金是真正意義上的長期資金，打通個人退休金投資指數基金的路徑，也能為市場帶來更多增量資金，有利於增強市場穩定性。
個人退休金和指數投資相結合，在提升投資者的退休規劃意識、優化養老投資體驗上可望實現“1+1＞2”的效果。嘉實基金認為，指數基金產品本身跟個人退休金產品的普惠屬性、長錢長投等特質相得益彰。一方面個人養老需求為個人退休投資提供了驅動力，另一方面指數型基金也將依托風險分散、成本低廉、透明客觀、風格穩定等優勢，為個人退休投資提供更多樣化的選擇。
華夏基金指出，從整個社會層面來看，一方面，透過投資指數基金，個人退休金帳戶可望分享國家經濟正向發展的“紅利”，從而實現個人養老儲備的保值增值，減輕社會養老負擔，有效應對老化的考驗；另一方面，退休金資產的增值也可望提升居民的財富效應，進一步推動經濟的穩定提升、長期向好。同時，指數基金納入個人退休金帳戶可望加強金融市場知識的教育與普及，這有助於提升全社會的金融素養和風險意識，促進金融市場的健康發展。
招商基金認為，隨著個人退休金面向全國實施，個人退休金可投資產品的擴容升級勢在必行，在之前養老FOF的基礎上，此次將指數基金納入個人退休金可投基金名單，在於產品優勢明顯：
一是門檻低（低至1元起購）、操作簡便、無需開設證券帳戶即可直接購買；
二是透明度高、嚴格通過投資目標ETF追蹤標的指數的表現，方便場外投資者進行資產配置；
三是無需即時盯盤、對投資者操作的時效性要求較低，適合分批投資或中長期定投，實現長期投資規劃。
從產品來看，此次新納入的寬基、紅利兩類產品，易方達基金介紹，這與退休金長期穩健增值的投資目標較為契合。
寬基指數反映某一類型市場的整體表現，涵蓋行業廣、成份股數量較多，風險也較為分散。養老投資時間往往長達十多年甚至幾十年，在健康永續發展的經濟發展前景和長期趨勢向上的市場中，投資寬基指數能夠幫助退休投資者分享經濟成長成果，獲得長期穩健的回報。
紅利策略指數聚焦長期持續分紅、分紅比例較高的上市公司，這些公司大多經營穩定、獲利能力較強、現金流較為充沛，在震蕩的市場環境中可提供較高的安全邊際。投資紅利指數能夠幫助退休投資者獲得穩定的分紅，並分享上市公司中長期業績成長收益。
比如，華泰柏瑞旗下紅利低波ETF是此次入選個人退休金中最大規模的紅利主題產品，也是市面上最大的紅利低波主題ETF，最新規模超過108億元。投資者數量眾多，根據商品中報，其聯接基金的持有人超61萬戶，截至最新，已經實現連續15個月每月分紅。
基金代銷平台雪球方面表示，個人退休金可投基金池擴容，一方面可以為投資者提供更多低費率被動性資產選擇，分散投資風險，可望提高三支柱退休金的收益水平；另一方面，在投資者面臨養老FOF普遍虧損的當下，基金池擴容可望重燃投資者熱情，促進個人退休金制度的全面實施。最後，作為中長期資金，個人退休金透過被動型指數基金入市，也有助於提高市場的穩定性，降低市場短期波動。
問題二：個人如何選擇合適的產品？
產品擴容為投資者提供了更多選擇，面對繁多產品如何選擇？是投資人最關心的話題。
中歐基金介紹，考慮到我國居民金融資產配置風險偏好較低，對銀行存款和理財產品更為信任，目前存款佔比遠超海外的情況將維持較長一段時間。但在利率中樞下行、權益資產配置性價比凸顯的背景下，未來基金和直投佔比可望不斷提升。此次新增指數基金等產品，豐富了投資產品範圍，更有利於個人退休金的長期發展。
對於如何配置，多家基金公司給出了不同角度的方案。結合目標來看，易方達基金、廣發基金等公司指出：
如果追求長期相對穩健回報，投資人可以關注代表市場整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產品，以及聚焦长期持续分红公司的中證红利等红利策略指数产品。
對於風險偏好相對較高、追求成長潛力的投資者，可考慮適當配置成長性較強的指數基金，如科創板50、創業板指數等相關產品。
另外，對投資收益有更高要求、能承受更大風險波動的投資者，也可以關注指數增強型基金，這類基金會在追蹤指數的基礎上，進行一定的主動增強操作，力爭獲得超額回報。
從投資者的風險承受能力角度，博時基金指數與量化投資部基金經理人尹浩建議，投資者可以按照以下思路配置：
首先，綜合評估自己的風險偏好與承受能力；其次，根據風險偏好和承受能力，選擇大類資產，確定各大類資產比例；最後根據基金產品的費率、預期收益率、波動率等因素確定具體投資標的。
富國中證A500ETF發起式聯接基金基金經理人王樂樂表示，第三支柱主要是滿足居民的個人養老需求，而不同居民的年齡差異非常大，風險偏好也不同，職業差異性也很大，這決定了個人客戶在養老產品選擇上的差異性。
“簡單舉個例子，對於年輕人來說，可以選擇權益資產的比例相對較高的產品；對於高風險偏好的投資人來說，可以適當選擇彈性較大的指數產品；對於從事單一行業的員工，可以考慮將退休資金配置在其他行業的指數基金，降低個人養老在單一領域的風險暴露。”王樂樂表示。
問題三：指數產品納入退休金產品如何影響指數發展？
今年是ETF等被動指數發力的一年，截至今年第三季末，國內被動型基金的規模（3.34兆元）首次超越了主動型基金的規模（3.15兆元），指數基金納入個人退休金基金名錄，對於指數基金的發展有重要的正面意義。
易方達基金表示，一方面，有助於吸引更多中長期增量資金透過指數基金進入資本市場，建構“長錢長投”生態；另一方面，有助於推動指數基金持續創新探索。
以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動指數基金規模約5.9兆美元，其中來自退休金的規模為2.6兆美元，佔比45%。指數基金被納入個人退休金投資名錄，可望進一步提升退休金等中長期資金在指數基金中的佔比。
“權益類指數基金的納入進一步拓寬了個人退休金的可投品種，有助於形成豐富且有差異化的產品貨架，提升了個人退休金業務的吸引力。”景順長城ETF與創新投資部副總經理龔麗麗也指出，制度支持不僅有利於提升投資人對指數型基金的認知度與接受度，更重要的是有助於打造“長期配置、價值導向、注重資產波動”的健康生態。
匯添富基金表示，將指數基金納入個人退休金的投資選擇範圍，有助於豐富個人退休金產品體系，增強產品吸引力，滿足投資者多樣化的退休投資需求，從而提升個人參與度與資金運用效率。一方面有助於優化資產配置，提高個人退休金的投資收益水平；另一方面有助於培養市場耐心資本，推動資本市場健康發展。
問題四：個人退休金全國推廣有何正面意義？
個人退休金制度的全面推廣，是深化退休金融領域改革的重要舉措，也是我國退休金發展史上新的里程碑。
在匯添富基金看來，具有三點重要意義：一是進一步擴大退休金第三支柱受惠人群的覆蓋範圍，真正惠及國民；二是進一步幫助國民培養養老投資意識與長期投資習慣，建立更完善的養老投資體系；三是進一步提升退休金市場化營運的比例，透過投資機構的專業化管理，引導退休金投向優質上市公司，促使長期資金轉化為長期資本，有效分享我國經濟與社會發展的紅利。個人退休金可望迎來新一輪發展機遇，公募基金將不負使命，提升個人退休基金管理能力，努力做好退休金融大文章。
京東金融財富投研團隊從數據分析指出，根據用戶數據分析，個人退休金已經成為45歲以下年輕人的主流選擇，在產品選擇方面，有7成客戶選擇了買基金。此前由於試點原因，用戶主要集中在一、二線城市。此次全國開放後，將為更廣泛地域的人群提供養老規劃和省稅投資的靈活選擇，國內居民規劃長期投資有重大協助。
作為此次入選產品的唯一外商獨資公募，摩根資產管理中國資產配置及退休金管理首席投資長恩學海表示，摩根資產管理中國從2019年起就開始佈局養老產品線業務版圖，採用了全球化的投資體系、投資理念、組織架構，來建構養老投資管理團隊，與全球老年專家團隊保持高效率的溝通。在執行的過程中，走出了一條融合本地智慧與全球視野的發展路徑，並結合中國居民的痛點、需求和場景，提供因地制宜的養老解決方案。
恩學海進一步表示，退休基金的管理需要以資產配置為核心，錨定大類資產的配置範圍及比例，重視長期投資、長期持有、長期考核。一切以投資人的利益為先，這也是退休目標基金的重要基礎。
本文轉自自“財聯社”，FOREXBNB編輯：劉璇。
