財聯社12月12日訊  今日，人力資源社會保障部等五部門宣布自12月15日起，個人退休金制度從36個先行試辦城市推開至全國。專家指出，未來商業銀行仍是個人退休金制度推廣的重地。不論是備老人群還是銀髮人群，對退休金融產品的投資都偏好穩健，銀行存款是他們最主要的投資理財方式，佔比都在60%以上，其中銀髮人群更是接近70%。

同時，業內專家對財聯社記者表示，投資人希望銀行提供更多中低風險等級的退休金融產品，能夠提供長期穩健收益，但這方面產品還比較缺乏。不過，隨著證監會及時優化產品供給，將首批85只權益類指數基金納入個人退休金投資產品目錄，可望進一步增大個人養老理財的投資多樣性。

指數基金入圍個人退休金投資產品目錄

根據當日公開發布的《關於全面實施個人退休金制度的通知》要求，證監會及時優化產品供給，已將首批85只權益類指數基金納入個人退休金投資產品目錄。

“今日發布的個人退休金推廣政策中，優化產品供給的支援力道非常大，尤其是權益類指數基金納入個人退休金投資產品目錄，進一步拓寬了個人退休金的可投品種，這為資產配置提供更多選擇。”國泰君安金融產品部總經理李可柯表示，在退休金融方面，券商類的優點在於基於自身能力的投資價值，目前市面上退休基金的業績分化較嚴重，仍需重視產品的養老屬性帶給投資人更好的體驗。

目前，公募基金業已受託管理各類退休金資產超6兆元，占我國退休金委託投資規模的50%以上。產品目錄擴容前，個人退休金產品分為退休目標基金、養老儲蓄、養老保險和養老理財四類。

此次納入的首批85只權益類指數基金中，追蹤各類寬基指數的產品78只、追蹤紅利指數的產品7只，包括滬深300指數、中證A500指數、创业板指數等普通指數基金、指數增强基金、ETF聯接基金等。相關產品均增設專門份額，並實施管理費、託管費優惠安排。

天弘基金表示，本次個人退休金類別中納入寬基指數，在滿足居民退休金投資的多元需求同時，彌補了個人退休金產品庫中權益產品的空缺，能幫助投資者提高退休金累積效率。作為指數型基金的主流品種，寬基指數基金覆蓋市場廣泛，代表性強，能夠有效分散風險，此次納入個人退休金產品，可望進一步增大個人養老理財的投資多樣性。

銀行通路仍是個人退休金的拓寬重地

截至2024年9月末，銀行業的企業年金基金受託管理的規模達到6677億元，託管規模達到3.5万億元。帳戶管理的個人帳戶金額是2737萬戶，開立個人退休金帳戶超過6020。推出個人養老儲蓄產品465支。

上海社會科學院城市與人口發展研究所副所長，研究員周海旺對財聯社記者表示，2023年底我國60歲及以上老年人口接近3億，預計到2050年超過4.7億人。“不論是備老人群還是銀髮人群，對退休金融產品的投資都偏好穩健，銀行存款是他們最主要的投資理財方式，佔比都在60%以上，其中銀髮人群更是接近70%。”

據浦發銀行與上海社會科學院、中國太保集團、國泰君安證券聯合發布《金融機構服務中國式養老高品質發展報告（2024）》，超過七成的調查對像明確表示希望銀行提供更多中低風險等級的退休金融產品，能夠提供長期穩健收益，但這方面產品還比較缺乏。

中國銀行業協會黨委會委員、秘書長徐潔勤也表示，銀行業推動退休金融發展仍有更多的困難和挑戰。

“一方面，第三支柱的養老保險體系發展不平衡、不充分，其中第一支柱養老保險風險不大，第二支柱的企業在第三支加強個人退休金的帳戶。另一方面，退休金融產品、養老體係不足，難以滿足不同的多樣化的養老需求。”此外徐潔勤指出，此外還存在著客戶辨識難度高、信用風險較高、整體配置多元化的金融服務手段有限等情況。

在周海旺看來，未來金融監理機構要製定係統性扶持養老服務金融發展的操作指引，鼓勵金融機構加大退休金融產品的創新，如退休目標基金，同時大膽嘗試債券品種創新，例如養老專案債券。“還可以適度降低養老服務金融業務資格的市場准入條件，例如降低商業銀行設立養老保險子公司的進入條件等等。”

推動個人退休金融產品特色化

“在36城個人退休金業務開立帳戶的兩年試點中，商業銀行發揮了重要推動作用。”中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文今日表示，在退休金融中銀行的作用不可取代，但目前適老的個人金融產品存在同質化競爭等問題。

數據顯示現階段，個人退休金投資取向包括個人退休金儲蓄、理財、保險及公募基金，平均投資收益來看，儲蓄為1.6%-3%，基金為-1.75%，保險為3%，理財为3.5%，基本與一般金融商品持平。

銀行業內人士表示，在產品投向、期限及收益率上適當傾斜，以更近一步契合養老保障穩健性及養老投資長期性兩大特徵，同時發揮金融機構優勢提供退休金融諮詢服務，形成產品投資組合或設定資金集合投資計劃。

“目前，個人退休金金融產品與普通金融產品在期限和收益上保持一致，缺乏明顯的差異化優勢。這使得個人退休金產品在市場上難以脫穎而出，吸引投資者的關注。因此，需要創新產品設計，考慮引入更多元化的投資選項和更靈活的收益分配機制。”上述業內人士表示。

本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：劉璇。