11月23日下午,國家健保局舉行記者會,解讀已印發的17批醫療服務價格項目立項指南。其中指出,為了支持相對成熟的AI輔助科技進入臨床應用,又防止額外增加病患負擔,國家醫保局分析AI潛在的應用場景,在放射檢查、超音波檢查、康復類項目中設立“AI輔助”擴充項。
此次“AI輔助診斷”出現風口,引發港股醫療部門多隻股票在11月26日盤出現一波股價拉升,如心泰醫療、醫渡科技等,同樣也包括橫盤震盪近2個月的艾迪康控股(09860)。
FOREXBNB觀察到,艾迪康股價在11月26日早盤一度飆升達75%,但隨後其股價漲幅又快速回落,收盤漲幅跌至25%,並緊接著在11月27日至29日出現股價“三連跌”。大起大落之間,誰成為最大的利益得主,便值得投資者關注。
誰在藉利好“搭便車”?
今年9月中旬後,恆指大盤迎來一波上漲行情,艾迪康股價雖然在9月9日至11日出現“三連跌”,但依舊在9月13日止跌開始了跟隨大盤的腳步。但與多數數在10月7日或8日啟動回呼期不同,艾迪康的此輪行情持續到10月3日便匆匆結束,接下來就是長達近2個月的橫盤震盪期,期間公司股價在11月22日盤中跌至上市新低6.18港幣,期間日最低成交量也跌至20萬股以下。
FOREXBNB觀察,近5日艾迪康賣方席位前五位分別為匯豐銀行、瑞銀、美林、匯豐證券及華富建業,匯豐銀行作為最大賣方,賣出179.00百萬條腿,其餘4家卖方賣出均不足2百萬條腿。而買方來看,花旗銀行為最大買方,買入109.86百萬條腿;港股通(深)和光港街(滬)分列買方二三席,分别買入49.20百萬條腿和7.85百萬條腿。
拉長時間線來看,近60日內,匯豐銀行依舊是艾迪康的最大賣方,賣出872.45百萬條腿;而花旗銀行、港股通(深)和光港街(滬)則為買方前三席,分別買入242.34百萬條腿、220.80百萬條腿和156.25百萬條腿。可見近2個月,在花旗银行和光港街资金大量扫货的同时,作為持股比例最高的經紀商,匯豐銀行出貨步伐也未停止。
艾迪康在11月26日的這一輪直線拉升,漲幅達到75%,其後在當日便迅疾下殺,最終在收盤漲幅收窄至25%,緊接著在11月27日至29日連續三個交易日連續收跌,出貨跡像明顯。然而雖然前期主力經費選擇在此時間點高位套現,但留給中小投機者的未必就是一地雞毛。
新一輪洗盤在即,何時啟動?
從技術面來看,對艾迪康而言,若無大資金進場改變形態,11月26日節點原本會出現階段性的“MACD死叉”。作為一個跟隨趨勢指標,科技向投資者往往會選擇在MACD零下死叉節點選擇短暫離場以待時機。然而在11月26日,一波大資金進場將原本即將出現的MACD綠柱轉紅,形成“死叉不死”局面,並在隔天艾迪康股價收跌時,紅柱繼續拉升。
據FOREXBNB了解,MACD指標的拒絕死叉,就是DIFF線得到DEA線支撐,也稱之為“將死不死”,其具體形態為DEA線上方運行的DIFF線回調到DEA線附近時,受到DEA線的支撐作用而再次向上的一種情形。簡言之,當MACD紅柱反轉出現時,說明市場或將展開一波多頭行情,在技術面屬於介入訊號,而在紅柱不斷拉升情況下,後續股價拉升機率變大。
但目前來看,艾迪康股價尚未站穩60日均線,反彈趨勢仍需觀望。此時結合籌碼分佈圖可知,艾迪康接下來或將迎來新一輪洗盤行情。
從該股的籌碼分佈來看,近2個月以來,9港幣以上為籌碼密集峰,密集峰籌碼阻擋股價繼續上行。直至11月26盤中一番大漲之後,艾迪康密集的高位上峰才出現一定鬆動,但目前來看,在8.22港幣的成本均線附近,仍有較集中的套牢籌碼。因此,儘管陸續有獲利籌碼聚集,但高位籌碼並沒有被完全消化掉,大量籌碼徘徊在成本均線上方,對公司股價上漲形成較強壓力。
通常來說,洗盤過程中,主力資金往往會透過各種手段清理市場中的不堅定籌碼,迫使低成本持倉的投資者賣出,而新進場的投資者在相對較高的價位買入,從而整體提升市場參與者的平均持倉成本。而透過提高平均成本,主力在後續的拉升過程中面臨的拋壓會相對減小,有利於股價的穩定上漲。
而此時,艾迪康在成本均線附近籌碼峰未完全形成,上方仍存在不少高位套牢籌碼沒有拋出,下方支撐位附近同樣聚集一定比例的低成本浮籌,整體籌碼分佈不利於主力資金即時拉升,因此洗盤或在所難免。
從基本面來看,從行業層面來看,近年來,雖然疫情影響疊加健保費等政策,使得第三方醫學檢測產業內企業不論股價或估值都出現深度回調。例如,今年以來,產業龍頭企業如金域醫學(603882.SH)、迪安診斷(300244.SZ)股價均出現了40%以上的跌幅。
相比之下,得益於11月26日的這波漲勢,艾迪康估值得到大幅回歸,目前PE估值為20.71倍,高於行業平均的16.08倍,且超過歷史估價數據40%,處於公司合理估值區間的中上位置。但目前公司价位及估值水平对于倾向更大赔率空间的大资金而言,此時顯然不是一個脫離成本區間的好時機。
從基本面來看,先前披露的2024H1財報顯示,上半年艾迪康實現營收14.66億元。其中,常規業務年增超10%,特檢業務年成長超30%。而從獲利能力來看,艾迪康當期毛利率達到38%,經調整淨利率達到7%,繼續領先行業水平。在穩定基本面支撐下,公司整體估值上望支撐良好,存在著依賴業績利好炒作機會。因此目前中報已過年報未至的節點,逐漸完成進場吸籌,對大資金來說無疑是更佳選擇。