市集昨日探底回升，三大指數微跌，全市場超3700只個股上漲，逾150股漲停，逾200股漲超9%。滬深兩市全天成交額1.49兆，較上個交易日縮量2995億。板塊方面，固態電池、服飾家紡、旅遊、瓦斯等板塊漲幅居前，貴金屬、華為手機、可控核融合、CPO等板塊跌幅居前。截至昨天收盤，滬指跌0.1%，深成指跌0.17%，創業板指跌0.02%。
在今天的券商晨會上，中信證券表示，預計中央經濟工作會議對明年宏觀政策的定調將延續正面態度，後續新一輪政策部署將明顯提振市場信心；華泰證券認為，醫保“控費”開啟商保新空間；中信建投提出，2025年有色配置建議關注4類投資機會。
中信證券：後續新一輪政策部署將明顯提振市場信心
中信證券表示，2024年中央經濟工作會議預計將在12月中旬召開，會議將分析當前經濟情勢、定調2025年經濟工作目標。预计会议对明年宏观政策的定調将延续积极态度，後續新一輪政策部署將明顯提振市場信心：1）化債：加快用於置換的專案債額度下放發行；2）地產：落實城中村改造、收購限制土地及收儲、需求面政策放鬆；3）商品消費以舊換新延續擴容，服務消費拓寬供給；4）科技與產業政策聚焦產業升級、自主可控與民營參與；5）提振資本市場與深化國企改革共振，改善投資者回報。
華泰證券：醫保“控費”開啟商保新空間
華泰證券指出，健保支付向節約醫療成本、治療費用標準化方向穩定推進，以“打包付費”為特徵的住院費用DRG/DIP支付制度將在2025年底實現對符合條件的醫療機構全覆蓋。健保支付改革旨在提高健保基金的使用效率，並引導醫療機構控製成本，對於基本醫療保障制度的穩定發展有重要意義。但對於有支付力的消費者，也激發出更高的商業醫療保險需求，醫保管理部門積極支持商業醫療險與健保“錯位發展”。醫保部門加速推動健保商保資料共享，為商業醫療險的發展創造條件。估計中端醫療險受益較多，有望在未來幾年獲得長足發展，保費可望達到350億—1050億。
中信建投：2025年有色配置建議關注4類投資機會
中信建投指出，2024年有色商品主要兌現3重邏輯：（1）美元貨幣超發、信用重構，美降息週期開啟，大宗商品迎來新周期；（2）第四次產業革命引導相關金屬尤其是戰略小金屬需求大增，新能源、新材料、人工智慧等新質生產力開啟部分商品需求新周期。美歐升息週期結束，中國財政貨幣共振，全球經濟改善提振有色需求；（3）隨著雙碳相關政策約束、供給面改革效果顯現、資源保護主義盛行以及資本開支不足導致供應剛性約束，供給維持低增速。展望2025年，有色配置建議關注4類投資機會：（1）人工智慧類新材料迎來長期需求週期；（2）小金屬為代表的“新質生產力元素”迎接需求週期；（3）貴金屬維持向上模式；（4）基本金屬尤其是鋁將迎來利潤豐收年。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：劉家殷。
