FOREXBNB獲悉，海通證券發布研報稱，港股10月跌幅居前，下跌主因前期上漲過快、國內經濟略有波折及資金面多空因素博弈。24Q3公募基金對港股市場投資策略變動不大，繼續減倉高股息板塊，尤其是減倉前期漲幅較大的能源材料，主要加倉互聯網等可選消費，還小幅加倉汽車等製造板塊。從概念板塊角度看，24Q3基金主要加倉港股互聯網、CRO與生物科技，減倉港股能源、高股利與耐久財消費品板塊。
海通證券主要觀點如下：
市場回顧：10月全球重要股指多數下跌，其中港股跌幅較大。
A股方面：滬深300指數10月累計跌幅/最大跌幅-3.2%/-15.4%，創業板指累計跌幅/最大跌幅為-0.5%/-21.3%；港股方面恒生指數累计跌幅/最大跌幅-3.9%/-14.0%，恒生科技指數累计跌幅/最大跌幅為-5.3%/-20.8%；從行業表現看，10月港股產業均收跌，跌幅前三行業為日常消費(-14.6%)、醫療保健(-11.8%)、房地產(-11.8%)。
美股方面標普500指數累計漲幅/最大漲幅為0.9%/3.6%，納斯達克指數為2.3%/5.7%；其他市場，德國DAX累計跌幅/最大跌幅為-0.3%/-2.4%，英國富時100累計跌幅/最大跌幅為-0.9%/-2.9%，法國CAC40累計跌幅/最大跌幅為-2.7%/-3.6%，日經225指數累計漲幅/最大漲幅3.1%/6.9%。
24Q3公募基金對港股有所增持，持股集中度出現下降。
24Q3可透過港股通投資港股的公募基金發行少於二季度，節奏上較5月高點後所有回落。從整體倉位看，公募基金對港股有所增持，截至24Q3主動偏股型基金重倉股中港股持股市值佔比為12.5%，相較24Q2環比上升0.9個百分點。從持股集中度看，24Q3主動偏股型基金重倉股中前10大/前20大重倉股市值佔比分別為52.7%/61.8%，相較24Q2季比分別下降1.5/下降2.3個百分點，持倉集中度出現下降。
從大類產業角度看，24Q3基金主要加倉港股消費，主要減倉能源材料。
24Q3基金主要加倉港股消費，剔除股價影響後的增持幅度為5.3個百分點，截至24Q3消費產業相對於產業流通市值佔比超配6.0個百分點。24Q3基金主要減倉能源材料，剔除股價影響後的減持幅度為7.0個百分點，截至24Q3能源材料產業相對於產業流通市值佔比超配6.8個百分點。
從細分行業角度看，24Q3基金主要加倉港股商貿零售、社會服務和汽車，主要減倉港股石油石化、公用事業和通信。
24Q3基金主要加倉港股商貿零售、社會服務和汽車，三個產業剔除股價影響後的增持幅度分別為4.0、2.1、0.8個百分點；24Q3本基金主要減倉港股石油石化、公用事業和通信，三個產業剔除股價影響後的減持幅度分別為5.1、1.5、0.3個百分點。
從概念板塊角度看，24Q3基金主要加倉港股互聯網、CRO與生物科技板塊，減倉港股能源、高股利與耐久財消費品板塊。
24Q3本基金主要加倉聯網板塊，重點加倉了美團-W(03690)和騰訊控股(00700)；加倉了CRO板塊的生物製藥和醫療服務；还加倉了生物科技板块的康方生物(09926)、信達生物(01801)。24Q3基金減倉了能源板塊，主要減持油氣開採；減倉了高股息板塊的中國海洋石油(00883)；還減倉了耐用消費品板塊，主要減持文娛用品公司新秀麗(01910)等。
風險提示：聯準會降息不如預期，國內政策力道不及預期，國內經濟修復不如預期。
