FOREXBNB獲悉，根據媒體報道，緬甸局勢升級導致當地稀土礦開採停滯，對國內中重稀土供給的影響較大。目前緬甸礦場現在仍處於開採停滯的狀態，預計該事件的影響還會持續一段時間。對於後市，天風證券認為，在產業供需格局優化的大背景下，稀土價格中樞將會明顯提升，更為重要的是，預計價格上漲持續性以及獲利兌現度將得到改善，由此帶來的股價對稀土價格的彈性也可望持續放大。相關標的：金力永磁(06680)、中國鋁業(02600)、中國稀土(00769)、五礦資源(01208)。
緬甸以中重稀土離子礦為主，是全球第三大稀土原礦產地，如果封鎖持續超過兩個月，可能會導致其原材料供應的短缺。據海關總署數據，今年1-9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。
除了海外供給面臨擾動，今年以來，稀土價格持續震盪尋底，第三季的稀土價格已接近部分高成本礦成本線。北方稀土相關人士表示，稀土產業目前處於底部區間，已經出現企穩回升的態勢，市場情緒也在積聚。市面上的風吹草動，對稀土產業都會產生比較大的刺激，這背後主要是市場預期的釋放。
同時，10月1日，《稀土管理條例》正式實行，將進一步控制稀土資源的開採、生產、銷售等活動。年內第二批稀土開採、冶煉分離總量控制指標也已下達，今年累計開採及冶煉指標分別較去年同期成長5.88%、4.16%，增速分別較去年同期下滑15.5個百分點、16.6個百分點。
另一方面，在需求端，下游新能源汽車、人形機器人等新興領域需求可望延續高速成長態勢。北部稀土人士透露，近期市場需求較穩定，下游磁材廠的訂單也有起色。公司上游稀土原料端一直是滿產，目前磁材企業的開工率在80%左右。公司第三季業績年減幅收窄，環比向上修復，主要是稀土產品銷售成長，以及產品價格起到了較大的支撐作用。
11月1日，北部稀土發布11月稀土產品掛牌價格，目前已連續三個月上調。SMM數據顯示，北部稀土11月掛牌價發布當日，現貨市場镨釹氧化物主流成交價在每噸42.2萬元-42.4萬元之间，镨釹金屬市場報價在每噸52萬元-52.5萬元之间，均略高于北部稀土11月掛牌價格。但SMM同時稱，當前市場觀望情緒較濃。
華福證券發布研報稱，中長期，海外供給增加不確定性較強，國內指標成長率可望繼續放緩，新能源需求和人形機器人將先後接力拉動需求成長，“以舊換新”政策可望帶來存量和增量需求並舉，作為供給最集中的有色品種，即使出現過剩但價格相對可控，而遠期稀土供需也可望從過剩轉向緊平衡。
湘財證券研報指出，短期內稀土磁材價格在成本及需求旺季到來支撐下可望季節性回升，產業績效正處於磨底階段，仍需蓄勢待時。9月末宏觀超預期政策的刺激下，整體市場風險偏好提升驅動產業跟隨市場短期急速上漲，需依賴產業產能出清及績效改善消化。
天風證券認為，供給端已形成南北大集團主導格局，需求端形成以新能源及節能為主的應用領域。在產業供需格局優化的大背景下，稀土價格中樞將會明顯提升，更為重要的是，預計價格上漲持續性以及獲利兌現度將得到改善，由此帶來的股價對稀土價格的彈性也可望持續放大。
相關概念股：
金力永磁(06680)：金力永磁在業績說明會表示，目前稀土價格相較往期，仍處於大周期的底部，存在一定幅度波動。公司作為新能源和節能環保領域高性能稀土永磁材料的領導供應商，稀土價格變動維持相對穩定，有利於稀土永磁材料產業的發展，亦有利於公司經營業績。公司基於“客戶導向，價值共創”的公司價值觀，一貫堅持誠信履約，保障客戶端交付，為此，公司建立了完善的稀土原料採購機制以對沖風險，未來公司會密切監控稀土原物料價格趨勢，靈活審慎調整庫存與採購策略。
中國鋁業(02600)：公司是中國鋁業的龍頭企業，也是集鋁土礦、煤炭等資源的勘探開採，氧化鋁、原鋁、鋁合金及炭素產品生產、銷售、技術研發，火力及新能源發電於一體的大型鋁生產經營企業。公司先前在業績會上表示，截至2023年6月底，公司持有中國稀有稀土股份有限公司(簡稱“中國稀有稀土”)23.94%股權。
中國稀土(00769)：本公司為一家主要從事稀土及耐火產品製造及銷售業務的香港投資控股公司，稀土產品包括金屬氧化物及螢光產品。公司稀土產品應用於現代高科技和傳統產品等各種工業產品，如電子設備、電腦、馬達驅動馬達、液晶體顯示器、數位影音光碟、永磁材料、磁性記憶體、光纖通訊、超導體、手提電話電池、精密光學儀器以及環保節能產品等。
五礦資源(01208)：公司是中國五礦集團下屬的核心基本金屬礦企，主營銅鋅礦採選並擁有Las Bambas 銅礦和Dugald River 鋅礦兩座世界級礦山資產。
