2024年消費性電子產業持續復甦態勢,特別是以iPhone16為代表的AI智慧型手機,及以華為mate XT為代表的折叠机的推出,開啟了產業新的發展空間。10月下旬開始,小米15、OPPO Find X8、vivo X200 、一加13等機型將紮堆上市,年度旗艦機型PK大賽即將上演。市場研究機構Canalys最新報告預測,2024年全球智能智慧型手機出货量将达到12億台,年成長5%,市場景氣度還在不斷提升。全球精密科技製造龍頭企業瑞聲科技管理層在近期業績會上表示,2024年下半年智能智慧型手機市场将继续稳中有升,且隨著更多高階旗艦機、及創新形態折疊機的湧現,单机智能智慧型手機价值量将显著提升。

瑞聲科技(02018)聲學業務今年可望達100億規模,毛利率30%左右 - 圖片1

瑞聲科技管理層稱,公司透過策略轉型,各業務類別在成長確定性方面取得了一定成效,蘊含了將來的成長價值。其中,聲學業務回到了健康的成長軌道。在聲學領域,公司以前主要做電子消費性的微型聲學,透過收購PSS(比利時汽車聲學公司),從而建立了全用戶、全場景的體驗。聲學領域所建構的整體解決方案,將成為聲學業務未來的重要成長動力。

管理層透露,從規模上看,聲學業務將成為瑞聲科技第一個超百億規模的重要業務產品線,且未來中長期可望達200億規模。其中,消費性電子類的微型聲學毛利率可望維持30%左右,而車載聲學業務下一步將整合功放等產品,毛利率也將持續穩定在25%左右。今後透過科技的整合,以及效率的提升,還有一定的成長空間。

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瑞聲科技是全球聲學龍頭企業,為全球超90%的智慧旗艦手機提供聲學方案。該公司在2024年中期業績報告中稱,受惠於高階聲學平台持續導入主力機型以及揚聲器出貨量提升,2024年上半年聲學業務實現收入人民幣34.6億元,年成長4.1%,毛利率為29.9%,同比提升4.4個百分點。另外,瑞聲科技去年收購的PSS公司,今年上半年的業務並表收入為人民幣15.2億元,毛利率為25.0%。

綜合來看,瑞聲科技今年上半年消費電子聲學與汽車聲學PSS公司的收入總和,達到了49.8億元。而下半年通常是消費性電子產業旺季,去年下半年瑞聲科技消費性電子聲學業務(不含汽車聲學)營收,就達到了41.8億元。另外,PSS下半年業績指引為15億元左右。

這也就意味著,瑞聲科技今年涵蓋消費性電子及汽車在內的聲學業務整體營收,有望達到100億左右規模。

FOREXBNB獲悉,近年來,隨著全球消費性電子產品整合化程度的不斷提高,市場對微型揚聲器的應用需求也逐漸成長,進而推動產業市場規模的持續擴大。2017年到2019年,全球微型揚聲器市場規模,從88.6億美元成長至95.7億美元,2024年將進一步成長至110億美元左右。

今年以來,AI手機打開高階市場空間,進一步激發了產業新活力,預計全球智慧型手機出貨量將持續成長,手機聲學市場規模也將持續擴張。而高階智慧型手機形態的創新(如折疊螢幕手機)和更輕薄化的要求,在對聲學裝置的性能提出新考驗的同時,更帶來了升規升配的機遇。

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據統計,瑞聲科技面向中高端市場的SLS大師級揚聲器,憑藉“小腔體+超薄”的優勢,保持高速成長勢頭,出貨超1200萬隻,年成長接近200%

折疊機方面,瑞聲科技客製化推出的極致超薄的高性能揚聲器,採用高性能揚聲器平台及創新的材料應用與結構設計,相關聲學產品在多個客戶的折疊機型中取得主要份額。據媒體報道,榮耀Magic V3和Magic Vs3採用的就是瑞聲科技鉸鏈、中框、馬達及聲學等產品。

另外,在汽車市場方面,根據中國汽車工業協會數據,2024年上半年國內汽車銷售年增6.1%,其中新能源汽車銷量較去年同期快速成長約32%。面對快速成長的汽車市場,瑞聲科技在中期業績報告中明確表示,PSS收購完成後,將加速在國內市場的擴張,持續供應頭部新能源企業的中高階車型。

瑞聲科技管理層透露,公司一直在探索集揚聲器、功放、演算法以及調音服務的垂直一體化解決方案,以及透過品牌授權模式與全球頂級音響品牌強強聯合,為全球頭部車企及終端用戶提供更多元選擇。據媒體不完全統計,小米SU7、問界M9、理想L7-L9系列、小鵬MONA M03等爆款車型,均採用了瑞聲科技/PSS的揚聲器產品。