春節後剛一週，萬科大股東便快速實施行動，按市場化、法治化方式對萬科展開實質性支持。
2月10日晚間，萬科發佈《關於深鐵集團向公司提供股東借款暨關聯交易的公告》，第一大股東深鐵集團擬向萬科提供股東借款，借款金額爲28億元，本次股東借款將用於萬科償還公司到期公開債務，體現出大股東對公司的支持。
公告顯示，此次借款期限爲3年，萬科將提供不超過價值40億元的資產進行質押，質押率設定爲70%。初始是以公司持有的萬物雲(02602)市值爲40億元的股票提供質押擔保，質押股票定價參考最近30個交易日的平均價格確定，截至2月7日每股約20.54港元，具體質押股數將根據簽訂協議時萬物雲的股價情況及根據與監管機構溝通情況確定。
對於應對股價波動的保障措施，初始質押股票價值40億元/股東借款餘額28億元=142.86%。在股東借款存續期間，按30個交易日平均價格和最新價格孰低原則，持續監測質押股票價值，建立日常盯市監測臺賬。設置預警線不低於130%(質押股票價值/股東借款餘額)，平倉線不低於100%。
如果連續3個交易日“質押股票價值/股東借款餘額”的比率低於預警線時，公司需在5個工作日內追加質押同類股票、提供其他合格擔保措施或提前償還部分貸款等，確保“質押股票價值/股東借款餘額”不低於預警線。
分析人士認爲，從借款安排來看，深鐵集團在遵循市場化原則前提下，最大程度給予萬科支持。
一是藉款利率低，以全國銀行間同業拆借中心公佈的1年期貸款市場報價利率(LPR)爲定價基準，浮動點數爲減76個基點，目前僅爲2.34%;二是質押率高，根據市場慣例，股票質押融資業務的質押率通常爲30%至60%，而本次股東借款的質押率達70%。
萬科方面表示，本次股東借款有利於滿足公司資金需求，相關借款利率低於公司從金融機構的融資利率，借款質押率高於市場慣例水平，充分體現了大股東對公司的支持。
分析人士認爲，春節前多方剛剛積極表態支持萬科穩健發展，節後一個星期，大股東便快速展開實質行動，通過股東借款爲萬科注入流動性，再次以實際行動表明了其支持萬科良性發展的堅定決心和態度，也給市場喫下“定心丸”。
事實上，作爲萬科大股東，深圳地鐵集團一直積極助力萬科展開化解風險工作。2024年，深鐵集團先後認購了中金印力公募基金29.75%的份額、受讓萬科深圳灣超級總部基地地塊等，今年1月份再度受讓萬科所持紅樹灣物業開發項目49%投資收益權。
此外，深鐵集團還在1月表示，將繼續發揮自身優勢，支持萬科新組建的經營管理團隊統籌資源要素，動員各方力量，促進萬科持續健康穩定發展。
平安固收分析師指出，今年1月27日，深圳市國資委負責人便提到，“有足夠的子彈支持萬科集團通過一切可能的市場化、法治化手段推動萬科穩健發展”，近期深鐵安排中高層管理人中進入萬科，意味着萬科將加深國資背景，也意味着深圳國資將進一步加大對萬科的支持，此舉有利於萬科渡過難關。
值得一提的是，萬科企業股份有限公司還在2月10日發佈了2022年度第二期中期票據付息公告。
據該公告公佈的信息，爲保證“22萬科MTN002”債券付息兌付工作順利進行，方便投資者及時領取付息兌付資金，現將有關事宜進行公告。
公告顯示，這筆債券發行總額30億元，票息2.98%，兌付日爲2025年2月16日(如遇法定節假日，則順延至下一個工作日)。
萬科在付息/兌付辦法中提示，債券持有人資金匯劃路徑如發生變更，應在付息/兌付前，將新的資金匯劃路徑及時通知銀行間市場清算所股份有限公司。
本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：劉家殷。
