FOREXBNB獲悉，乘聯會秘書長崔東樹發文稱，2024年全國車市走勢呈現U型增長態勢，下半年的以舊換新和報廢更新補助政策力道超強，推動2024年全年車市預計零售2294萬台增5.7%。2024年的各地以舊換新的政策拉動銷量日益突出，2025年的以舊換新如果保持2024年的補貼力度，崔東樹估計報廢更新和以舊換新的整體補助資金的需求估計將超過2000億元，這將遠超歷史補貼峰值。目前按2024年的政策基本延續的基礎，判斷2025年國內車市零售2340萬台，增2%，新能源乘用車零售1330萬，增21%，滲透率57%。2025年外部環境複雜，歐盟與俄羅斯市場增量大幅下降、乘用車整體成長率降到10%左右
目前2025年的中央報廢更新和各地以舊換新的總體政策和操作文件尚未發布，1月是政策過度期，各地促銷費鼓勵政策以不斷檔不熄火的思路保持延續2024年補貼力度，因此2025年春節前的2024年政策延續期是最佳購車時機。
一、2024年中國車市實現U型成長
1、2024年以舊換新走勢平穩
商務部數據，今年以來消費品以舊換新政策整體帶動相關產品銷售超兆元。商務部發布截至12月19日，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽車置換更新超310萬輛。
上圖黃色標識資料為估測。由12月19日數據預估全年超300萬台的報廢更新數量，走勢平穩較強。考慮到匯總申報的時間有延遲，因此1月初可能還有一定申報，總量肯定超過300萬台。
目前報廢更新消費的新能源車國補2萬和燃油車的國補1.5萬的效果基本上符合預期，崔東樹預計2024年報廢更新達到300萬左右的規模，需要補貼500億的規模。
2、2024年報廢更新貢獻不斷增大
商務部數據，截至9月14日零時，汽車以舊換新資訊平台已累計登記註冊用戶數超過150萬個。同時，該平台收到的汽車報廢更新補助申請已突破100萬份。截至12月9日，全國汽車以舊換新合計突破500萬輛，其中，報廢更新超244萬輛，置換更新超259萬輛。截至12月13日零時，汽車以日換新帶動乘用車銷售量超520萬輛，其中報廢更新超251萬輛，置換更新超272萬輛。截至12月19日，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽车置換更新超310萬輛。
根據短期數據看，近兩個月的日均報廢更新的穩定水準在2.3萬台左右，而各地以舊換新的進度走勢還沒穩定，目前計算應該是日均5萬台左右的规模，由於以舊換新的政策效果持續增強。兩者合計在日均7萬台以上的水平。
按照目前的各地補貼政策，主流地區的補助測算看，以舊換新補助標準基本比報廢更新低0.5萬左右，而新能源車和燃油車的補貼差異在0.3萬左右，而各地的以舊換新的效果大幅優於預期。按照目前的375萬台預估數據和補貼在1.35萬左右估测，預計總額在500億左右。
3、2024年車市呈現U型成長特徵
24年乘車市場零售呈現U型走勢的特徵，一季乘車市場零售達到484萬台，年成長13%，第二季隨著車市競爭壓力的進一步加大，整體車市零售出現5%的負成長。3季度隨著國家報廢更新全面實施和以舊換新政策的逐步啟動，3季度車市回歸零成長的水平。在以舊換新政策的推動下，第四季車市呈現爆發成長的態勢，年成長速度达到14%的超強增長，也就是說第一季跟第四季都達到14%左右的超強增長。而第二季、三季出現相對比較低位的狀態，形成了2024年車市U型增長的特徵，與2023年車市的前低后高形成了较大的反差。
今年11月乘用車銷售在政策刺激下遠超預期，年成長強勁主要依靠政策對乘用車車市的刺激，尤其是燃油車市場恢復較好。
二、2025年中國車市高品質成長
1、2024年兩新補貼政策的效果超預期的良好
此表中24年12月零售是崔東樹月中預估數據，12月零售數據還沒開始報，因此準確度不高。綜合更新和以舊換新的數據來看，在7月份之後，整體補貼規模從50萬台規模迅速上升到10月的補貼近百萬台規模，11月達到150萬台規模，12月份有望突破200萬台的補貼規模，兩新補貼的數字龐大。如果按照預估12月正常的零售270萬台左右預估的話，應該是在80%的零售量是報廢更新和以舊換新的數量，而從10月的補貼數量佔比40%，11月的補貼數量佔比60%，12月的補貼數量佔比80%，可以看到補貼帶來的整體量的提升是極為明顯的，而補助的整體數量的確超預期的好。
2024年報廢更新以舊換新各在500億左右，共千億，依照中央負擔90%的報了，而中央負擔在900億左右水平，這也是很強的政策推進。根據2024年報廢更新和以舊換新的超預期的良好效果，2025年基本延續政策就應該達到較好的平穩成長的效果。
依照中央經濟工作會議的精神和部分省份公開發布的銜接政策文件判斷， 2025年年初的各地兩新政策應該不斷檔不熄火的直接延續實施，，直至2025年具體補貼政策調整出台為止。
2、近期車購稅的優惠規模
在國家車購稅優惠政策刺激車市時的減稅金額也是較低，最多在幾百億的規模。2015年車購稅規模2793億元，降3%；2016年車購稅規模2674億元，降4%；2017年車購稅規模3281億元，增22%；2018年車購稅規模3453億元，增5%;
2022年因為新能源車的高成長和燃油車車購稅免稅5%的影響，國家稅收減少1122億元。此次的兩新補貼政策預計2025年總額遠大於2022年的車購稅減稅政策。因此崔東樹擔心各地的2025年的補貼政策在過渡期後的標準較嚴，補貼金額也可能微降。
3、春節前應該是買車最佳時機
中國車市消費還是以農曆消費為主，也就是春節的時間早晚對消費影響特別大，尤其是對1月的消費影響特別明顯。因此國家統計局在統計分析時對1月份的消費分析並不做單獨統計，而做1-2月份的綜合統計，但實際上來看春節因素帶來的影響其實是極為巨大的。這次國家在2025年新的報廢更新和以舊換新政策沒出台前，按照2024年標準實施補貼，這是對春節前車市的巨大的利好。
2025年目前預測國內零售成長速度2%，呈現前低後高的走勢。1季度估計是負成長3%，其中1月春節因素的負成長在10%以上，由於2025年4季度的報廢更新、以舊換新政策面臨退坡，新能源車的車購稅減稅政策面臨退坡，因此2025年的4季度的成長力度估計很強。
2025年的報廢更新和以舊換新政策方向不變，但建議指標範圍等最好有一定的拓寬，力求把皮卡等消費性商用車也納入支援範圍。崔東樹建議是對報廢更新的年資等指標要適度延長，實現更大的報廢總量擴容。這些建議實際上對大部分消費者都短期沒影響。
崔東樹認為，以舊換新的補助政策力道超強，2024年效果超好，而且年末爆發特別強，因此2025年的補貼資金規模似乎不可控。如果簡單的認為2024年是1000億的補貼，2025年就是2000億的規模就能支撐，有風險。
從目前的效果良好看，各地對以舊換新補助的新政策將有一定的調整可能，調整的方向應該不是加大補貼，而是補貼規模合理可控。因此1月置換更新買車是最適合的時機。不要觀望春節後，春節後的新政策出來，說不比2024年政策怒貼少了。
4、2025年新能源車零售滲透率預計57%
2024年1-11月國內零售的新能源滲透率47%，其中11月新能源車國內零售滲透率52.1%，較去年同期滲透率提升12個百分點。。2025年新能源滲透率會持續提升。
2021年國內零售的新能源車滲透率15%；較2020年提升9點。2022年國內零售的新能源車滲透率28%；較2021年提升13點。2023年國內零售的新能源車滲透率36%；較2022年提升8點。2024年國內零售的新能源車滲透率48%；較2023年提升12點。2025年國內零售的新能源車滲透率57%；較2024年提升9點。
隨著新能源車滲透率提升，燃油車成為少數族群，規模優勢下降，而目前燃油車車購稅的稅負重，使用階段的燃油消費稅的稅高，導致燃油車超預期的下滑，不利於汽車產業平穩轉型。因此崔東樹還是呼籲燃油車和新能源車的以舊換新的補貼金額一致，實現油電同權。
