在股權融資節奏趨緩的背景下，儘管券商透過發債“補血”成為主流趨勢，但數據顯示券商發行債券補充淨資本的腳步明顯放緩，整體融資需求下降。
數據顯示，截至12月24日，證券公司合計發行683只債券，發債規模累計1.31兆，與去年同期相比下降12.24%。其中，證券公司債發行6857.4億元，年減22.23%;證券公司次級債發行1548.27億元，同比下滑6.13%%;證券公司短期融資券發行4741.4億元，年減5.02%。
從發行規模來看，有34家券商的融資規模超過100億元，45家券商的融資規模超過50億元。招商證券的發債規模最大，為1095億元。
從票面利率來看，券商發行債券的平均票面利率為2.21%。其中票面利率最高的是大同證券的“24大同C1”，票面利率為5.60%，票面利率最低的是華泰證券的短期融資券“24華泰S6”，僅為1.67%。
今年以來，已有32家券商獲批發行公司債或次級債，合計擬發債規模為4821億元，發債總規模較去年同期下滑39.72%。
值得一提的是，儘管發債融資規模下降，券商通过回購股份来展示其资本实力和增强市场信心的行为愈发显著，Wind數據顯示，年內已有5家上市券商完成股份回購，分別是華泰證券、東方證券、海通證券、國泰君安證券以及國金證券，合計回購規模超4.94億元，合計回購股份5842.19百萬條腿。其中，股份回購数量和金额最高的是海通證券，回購3556.7百萬條腿，金額合計3.03億元。
頭部券商發債規模居前
儘管在市場票面利率較低時發行債券，可以降低融資成本，但低票面利率環境下，融資用於相關業務，不一定能涵蓋融資成本，因此今年以來券商的發債規模與去年同期相比有所下降。
Wind數據顯示，截至12月24日，各證券公司合計發行683只債券，發債規模累計1.31兆，與去年同期相比下降12.24%。
具體來看，68家券商中，招商證券的發債規模最大，合計1095億元，與去年同期相比上升10.49%。值得一提的是，如果按照發債數量來看，招商證券的發債數量也最多，為42只。
發債規模排名前十的券商還有，銀河證券(871億元)、廣發證券(857億元)、國信證券(816億元)、中信建投(779.07億元)、國泰君安(670億元)、中信證券(494億元)、平安證券(431.50億元)、東方財富證券(414.20億元)、興業證券(395億元)。
以發債數量來看，有29家券商發債數量超過10只，除前述招商證券外，發債數量排名前十的券商包括國信證券(35只)、廣發證券(32只)、中信建投(32只)、銀河證券(30只)、東方財富證券(28只)、平安證券(24只)、國泰君安(20只)、國元證券(20只)、長城證券(20只)。
如果按照發債規模的增幅來看，部分中小券商的表現亮眼，如華金證券發債規模激增至1400%，此外增速較大的券商還包括開源證券(200%)、湘財證券(195%)、華安證券(142.86%)、國開證券1(122.22%)，儘管今年以來發債的中小券商明顯增多，表現亮眼，或與先前發債規模基數較小有關。但從已發債券的情況來看，券商債券融資整體降溫。
部分頭部券商發債下滑速度大，如華泰證券發債規模194億元，同比下滑71.84%，海通證券年減64.09%，中信證券發債規模494億元不及去年同期的一半，同比下滑60.16%，國投證券年減40.46%。
超4800億券商發債在途
Wind數據顯示，今年以來，已有32家券商獲批發行公司債或次級債，合計擬發債規模為4821億元，發債總規模較去年同期下滑39.72%。從發行目的來看，多家券商在募集說明書中提及“補充流動資金”“確保營運資金供應”等目的。
其中有5家券商分別有2筆債券獲批，包括銀河證券、華鑫證券、華泰證券、華安證券以及南京證券合計總規模達1171億元。
其中，有13家券商單次獲批發債規模達到200億元，分別是方正證券、興業證券、銀河證券、平安證券、華泰證券、廣發證券、招商證券、中信證券、中信建投、東方證券、海通證券、國泰君安、申萬宏源。
值得注意的是，證券公司在發債註冊生效後，不代表可以立即發行債券。根據中國證監會發布的《公司債發行與交易管理辦法》，證券公司在發債註冊生效後，還需要在註冊決定的有效期限內(兩年內)發行公司債，並在每期發行前更新募集說明書等文件，並報證券交易所備案。只有在完成這些步驟後，證券公司才能進行債券的發行。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：蔣遠華。
